2022-01-18-上交所-湖北超卓航空科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_427页_5mb

湖北超卓航空科技股份有限公司股票发行与上市总结

核心内容概述

湖北超卓航空科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过22,400,828股，不低于发行后总股本的25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。公司强调，科创板市场具有较高的投资风险，投资者需充分了解相关风险因素并审慎决策。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 投资风险
   科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。

2. 境外采购风险

   • 公司定制化增材制造业务主要依赖境外采购的金属粉末和高纯氦气，若供应商禁售，可能影响业务稳定性。
   • 2021年1-6月，高纯氦气耗用成本为183.40万元，占成本比重较高，存在成本上涨风险。

3. 客户集中度风险

   • 公司前五大客户销售占比分别为72.67%、70.14%、71.96%及87.44%，客户集中度较高，存在主要客户变动风险。

4. 军品定价风险

   • 公司军品业务需经军方审定价格，存在审定价下调风险，影响公司盈利水平。

5. 毛利率下降风险

   • 报告期内，公司主营业务毛利率分别为54.11%、52.41%、68.80%及70.25%。若公司无法及时应对市场变化，毛利率可能下降。

6. 市场开拓风险

   • 公司正在拓展冷喷涂技术在电子器件等新领域的应用，但市场积累不足，存在开拓不达预期风险。

7. 唯一供应商地位风险

   • 公司是A、B大修厂多种型号战斗机起落架大梁疲劳裂纹冷喷涂修复的唯一供应商，未来可能因技术、竞争或采购决策变化而失去该地位。

二、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过22,400,828股，不低于发行后总股本的25%
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 拟上市板块：科创板
• 发行后总股本：不超过89,603,310股
• 保荐人及主承销商：海通证券股份有限公司、中航证券有限公司
• 发行方式：网下询价发行与网上资金申购定价发行相结合，或证券监管部门认可的其他方式
• 承销方式：余额包销
• 募集资金用途：主要用于增材制造生产基地项目、钛合金粉末冷喷涂工艺开发项目、高性能靶材研发中心建设项目等，若超募资金将用于主营业务。

三、财务情况

• 2021年1-9月财务数据（单位：万元）
  • 资产总额：44,248.03（较2020年末增长12.11%）
  • 营业收入：9,317.96（较2020年1-9月增长20.94%）
  • 归属于母公司净利润：4,815.81（较2020年1-9月增长15.57%）
  • 扣非后净利润：3,832.87（较2020年1-9月增长5.75%）
  • 研发投入占比：9.50%（2021年1-6月）
  • 研发费用率：报告期内分别为21.02%、21.61%、8.35%及9.50%
  • 2021年全年预计营业收入：14,019.23，净利润：6,924.23

四、公司背景与技术优势

• 公司基本情况：成立于2006年11月15日，注册资本6,720.2482万元，位于湖北省襄阳市高新区。
• 主要业务：定制化增材制造与机载设备维修，其中定制化增材制造包括机体结构再制造、航空紧固件生产、靶材加工等。
• 技术优势：公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并实现产业化的企业之一，技术覆盖冷喷涂工艺、高性能涂层界面污染控制等，已通过空军装备部等机构的技术评审。
• 资质认证：公司具备民用与军用航空器维修许可资质，同时为国家高新技术企业，拥有国家企业技术中心及博士后科研工作站。

五、科创属性与上市标准

• 科创属性：公司符合《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》的科创属性要求。
• 上市标准：选择“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”作为上市标准。

六、关联方与承诺

• 关联方情况：中航证券为公司控股股东航证科创投资的关联方，且公司已履行关联交易审批程序。
• 重要承诺：公司及主要股东、董事、高管、保荐人等均承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。

七、其他事项

• 滚存利润分配：发行前滚存未分配利润由发行后的新老股东按持股比例享有。
• 审计与财务报告：公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，截至2021年9月30日，财务数据由天职国际出具审阅报告。
• 行业地位：公司是中国空军装备部下属A、B基地级大修厂多型军机起落架大梁疲劳裂纹修复再制造的唯一供应商，为军方提供了大量飞行资源，创造了显著效益。

结构清晰总结

一、公司基本信息

• 公司名称：湖北超卓航空科技股份有限公司
• 成立日期：2006年11月15日
• 注册资本：6,720.2482万元
• 注册地址：湖北省襄阳市高新区台子湾路118号
• 主要业务：定制化增材制造、机载设备维修
• 行业分类：C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业

二、发行概况

• 发行股数：不超过22,400,828股，不低于发行后总股本的25%
• 发行方式：网下询价与网上资金申购相结合
• 拟上市地点：上海证券交易所科创板
• 募集资金用途：用于增材制造生产基地、钛合金冷喷涂工艺开发、高性能靶材研发中心建设等项目

三、风险因素

• 境外采购风险
• 客户集中度较高
• 军品定价波动
• 毛利率下降
• 唯一供应商地位变化
• 冷喷涂技术应用领域拓宽后的市场开拓风险

四、财务状况

• 2021年1-9月财务数据
  • 营业收入：9,317.96万元
  • 归属于母公司净利润：4,815.81万元
  • 扣非后净利润：3,832.87万元
  • 研发投入占比：9.50%
• 2021年全年预计财务数据
  • 营业收入：14,019.23万元
  • 归属于母公司净利润：6,924.23万元

五、公司治理与承诺

• 公司治理：无特别表决权、协议控制等特殊安排
• 重要承诺：公司及关联方承诺招股说明书信息真实、准确、完整，并承担法律责任

六、技术与研发

• 技术先进性：公司掌握冷喷涂增材制造、高性能涂层界面污染控制等核心技术，已实现产业化应用
• 研发成果：公司为国家高新技术企业，拥有6项形成主营业务收入的发明专利

七、科创属性与上市标准

• 科创属性：符合《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
• 上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元

总结

湖北超卓航空科技股份有限公司是一家专注于航空维修及增材制造技术的企业，具有较强的自主研发能力和技术储备。公司拟在科创板上市，发行股数不超过22,400,828股，主要面向A股投资者。公司业务覆盖定制化增材制造和机载设备维修，客户集中度较高，主要为军方单位及航空公司。公司面临境外采购、军品定价、毛利率下降等多重风险，同时具备一定的科创属性，符合科创板上市标准。公司已通过相关审批程序，确保发行过程合规，并承诺信息披露真实、准确、完整。