20230425-西南证券-冠昊生物-300238.SZ-多重因素短期影响业绩_本维莫德有望快速增长_4页_1mb

冠昊生物（300238）2022年报及2023一季报显示业绩受多重因素影响。2022年营业收入下滑228.4%，净利润亏损31亿元，主要因人工晶体经销协议提前终止和生物膜集采，导致单次事件如商誉减值损失21亿元和存货跌价准备。2023年一季度收入同比下降83%，但净利润转正增长15%，本维莫德产品收入同比增长148%，预计今年进一步快速增长，得益于医保续约。同时，细胞技术服务收入同比增长739%，神外代理产品贡献增量。西南证券维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为0.07亿元、0.09亿元、0.11亿元，对应PE分别为47倍、39倍、32倍。风险包括本维莫德放量不达预期、耗材集采降价等。

请注意，此总结基于报告内容，仅供参考。