20230106-国信证券-环保与公用事业202301第2期_国家能源局明确2023年新增装机目标_首单光伏_风电公募REITs面市_29页_2mb

环保与公用事业 202301 第2期总结

核心内容概述

本报告主要分析了2023年1月第二周环保与公用事业板块的市场表现、重要政策事件、专题研究、行业重点数据以及公司动态。核心观点指出，在碳中和背景下，应重点推荐新能源产业链和综合能源管理相关企业。

主要观点

公用事业板块表现

• 市场走势：本周公用事业指数上涨2.81%，环保指数上涨2.48%。在申万31个一级行业中，公用事业和环保涨幅分别位列第12和第16名。
• 细分板块表现：
  • 环保板块上涨3.54%，其中同兴环保周涨幅达30.16%。
  • 电力板块中，火电上涨5.08%，新能源发电上涨5.49%，水电上涨1.04%。
  • 水务板块上涨0.95%，燃气板块上涨2.80%，检测服务板块上涨2.93%。
• 投资策略：
  • 火电：推荐“火转绿”企业，如华能国际、华润电力、中国电力等，以及广东电力龙头粤电力A。
  • 新能源：推荐具有抽水蓄能和新能源规划的湖北能源；推荐储能运营龙头南网储能；推荐“核电与新能源”双轮驱动的中国核电。
  • 分布式光伏：推荐芯能科技。
  • 新能源运营：推荐三峡能源、龙源电力等。
  • 环保行业：推荐布局动力电池回收的旺能环境、伟明环保；推荐稀土回收利用龙头华宏科技。

关键信息

政策与事件

• 国家能源局：2023年新增风光装机目标为1.6亿千瓦，同比增长超33%。
• 新型电力系统发展蓝皮书：提出“三步走”发展路径，2030年新能源装机占比将超过40%，发电量占比超过20%，抽蓄装机规模达1.2亿kW以上。
• 公募REITs：2022年12月29日，全国首单光伏、风电公募REITs申报，新能源资产证券化加速推进，政府政策支持力度加大。

行业重点数据

• 发电量：1-11月全国发电量7.6万亿千瓦时，同比增长2.1%。其中，核电增速最快，达11.1%；火电、风电、太阳能发电增速放缓。
• 用电量：1-11月全社会用电量78588亿千瓦时，同比增长3.5%。其中，城乡居民生活用电量增长最快，达12%。
• 电力交易：2022年1-11月全国电力市场交易电量47563.6亿千瓦时，同比增长41.9%，占全社会用电量比重达60.5%。
• 发电设备容量：截至11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，其中太阳能发电装机增长最快，达3.7亿千瓦，同比增长29.4%。
• 碳交易市场：全国碳市场本周成交量5,491吨，成交额303,005元。国际碳市场方面，欧盟碳排放配额期货和现货价格波动明显。

行业动态与公司公告

电力行业

• 海南：2023年年度双边协商交易总成交电量59.82亿千瓦时，电网代理购电交易总成交电量95.6亿千瓦时。
• 山东：计划两年内新型储能建设规模达5GW。
• 贵州：力争2030年风电和光伏发电总装机规模达7500万千瓦。
• 新疆：发布电力中长期市场实施细则，鼓励分散式、分布式新能源项目参与交易。
• 四川：提出2025年非化石能源消费比重达41.5%，2030年达43.5%。
• 甘肃：储能可参与调峰容量市场，价格上限明确。
• 公司公告：
  • 明星电力：2022年售电量同比增长27.41%，售电均价0.49元/千瓦时。
  • 三峡能源：2022年总发电量增长46.21%，其中风电和太阳能发电量分别增长48.97%和41.50%。
  • 中国核电：2022年商运发电量增长9.12%，计划2023年发电量1835亿千瓦时，新能源发电量215亿千瓦时。
  • 芯能科技：股东减持5%股份，持股比例降至3.9%。
  • 长江电力：境内四座梯级电站年度总发电量下降10.92%，其中三峡电站发电量下降23.98%。

环保行业

• 华宏科技：拟回购股份，最高可回购217万股，占公司总股本0.37%。
• 旺能环境：全资子公司收购南通回力13%股权，交易完成后持股90%。
• 浙富控股：与万汇通能源签署战略合作框架协议。
• 公司公告：
  • 华宏科技：回购股份。
  • 旺能环境：收购股权。
  • 浙富控股：签署战略合作。

燃气行业

• 九丰能源：累计回购股份211万股，占公司总股本0.34%，已支付金额0.44亿元。

水务行业

• 节能国祯：股东减持不超过5%股份，减持数量为34,046,063股。

风险提示

• 环保政策不及预期
• 用电量增速下滑
• 电价下调
• 竞争加剧

重点公司盈利预测及投资评级

图表目录（简要）

• 图1：中航京能光伏REIT交易结构
• 图2：申万一级行业涨跌幅情况
• 图3：公用事业细分子版块涨跌情况
• 图4：A股环保行业各公司表现
• 图5：H股环保行业各公司表现
• 图6：A股火电行业各公司表现
• 图7：A股水电行业各公司表现
• 图8：A股新能源发电行业各公司表现
• 图9：H股电力行业各公司表现
• 图10：A股水务行业各公司表现
• 图11：H股水务行业各公司表现
• 图12：A股燃气行业各公司表现
• 图13：H股燃气行业各公司表现
• 图14：A股电力工程行业各公司表现
• 图15：累计发电量情况
• 图16：1-11月份发电量分类占比
• 图17：累计火力发电量情况
• 图18：累计水力发电量情况
• 图19：累计核能发电量情况
• 图20：累计风力发电量情况
• 图21：累计太阳能发电量情况
• 图22：用电量月度情况
• 图23：11月份用电量分类占比
• 图24：第一产业用电量月度情况
• 图25：第二产业用电量月度情况
• 图26：第三产业用电量月度情况
• 图27：城乡居民生活月度用电量
• 图28：省内交易电量情况
• 图29：省间交易电量情况
• 图30：全部发电设备容量情况
• 图31：火电发电设备容量情况
• 图32：水电发电设备容量情况
• 图33：核电发电设备容量情况
• 图34：风电发电设备容量情况
• 图35：太阳能发电设备容量情况
• 图36：火电设备平均利用小时
• 图37：水电设备平均利用小时
• 图38：火电电源投资基本完成额
• 图39：水电电源投资基本完成额
• 图40：核电电源投资基本完成额
• 图41：风电电源投资基本完成额
• 图42：全国碳市场价格走势图
• 图43：全国碳市场交易额度
• 图44：欧洲气候交易所碳配额期货
• 图45：欧洲能源交易所碳配额现货
• 图46：欧洲气候交易所碳排放配额期货历史交易价格
• 图47：环渤海动力煤平均价格指数
• 图48：郑商所动煤期货主力合约收盘价
• 图49：LNG价格显著下调后回升
• 图50：LNG价格

行业重点数据一览

电力行业

• 发电量：1-11月发电量7.6万亿千瓦时，同比增长2.1%。核电增长最快，达11.1%。
• 用电量：1-11月全社会用电量78588亿千瓦时，同比增长3.5%。城乡居民生活用电量增长最快，达12%。
• 电力交易：2022年1-11月全国电力市场交易电量47563.6亿千瓦时，占全社会用电量比重60.5%。
• 发电设备容量：截至11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，其中太阳能发电装机增长最快，达3.7亿千瓦。

碳交易市场

• 国内：本周成交量5,491吨，成交额303,005元。平均收盘价56元/吨，较上周上涨1.82%。
• 国际：欧盟碳排放配额期货成交10890.1万吨C02e，较前一周增长170.86%。现货成交26.6万吨C02e，较前一周增长94.16%。

板块上市公司定增进展

• 长源电力：实施定增，增发数量19,966.72万股，增发价格6.01元。
• 新奥股份：实施定增，增发数量25,280.90万股，增发价格16.91元。
• 清新环境：股东大会通过定增，增发数量42,111.63万股，增发价格0.00元。
• 吉电股份：董事会预案定增，增发数量83,706.25万股，增发价格0.00元。
• 洪城水业：实施定增，增发数量5,071.61万股，增发价格7.26元。
• 协鑫能科：实施定增，增发数量27,086.33万股，增发价格13.90元。
• 鹏鹞环保：实施定增，增发数量6,437.77万股，增发价格4.66元。
• 川能动力：实施定增，增发数量2,693.13万股，增发价格22.93元。
• 上海电力：实施定增，增发数量19,957.94万股，增发价格6.17元。
• 华通热力：股东大会通过定增，增发数量6,084.00万股，增发价格7.04元。
• 威派格：实施定增，增发数量8,247.45万股，增发价格11.76元。
• 华银电力：实施定增，增发数量25,000.00万股，增发价格3.36元。
• 蓝天燃气：实施定增，增发数量3,215.43万股，增发价格12.44元。
• 海峡环保：实施定增，增发数量8,415.84万股，增发价格6.06元。
• 创业环保：股东大会通过定增，增发数量14,318.97万股，增发价格5.80元。
• 中环装备：股东大会通过定增，增发数量217,895.40万股，增发价格4.63元。
• 天富能源：证监会通过定增，增发数量25,000.00万股，增发价格0.00元。
• 华骐环保：董事会预案定增，增发数量0.00万股，增发价格10.38元。
• 豫能控股：实施定增，增发数量17,019.35万股，增发价格4.88元。
• 侨银股份：股东大会通过定增，增发数量12,259.94万股，增发价格0.00元。
• 万邦达：证监会通过定增，增发数量3,365.38万股，增发价格10.37元。
• 中持股份：实施定增，增发数量5,301.57万股，增发价格9.07元。
• 东江环保：股东大会通过定增，增发数量26,378.01万股，增发价格0.00元。
• 新天绿能：实施定增，增发数量33,718.27万股，增发价格13.63元。
• 路德环境：股东大会通过定增，增发数量834.04万股，增发价格13.57元。
• 惠城环保：证监会通过定增，增发数量2,700.00万股，增发价格11.72元。
• 太阳能：实施定增，增发数量90,212.94万股，增发价格6.63元。
• 晶科科技：证监会通过定增，增发数量86,831.09万股，增发价格0.00元。
• 华电能源：实施定增，增发数量472,799.14万股，增发价格2.27元。
• 长青集团：股东大会通过定增，增发数量22,258.30万股，增发价格0.00元。
• 穗恒运A：股东大会通过定增，增发数量24,662.98万股，增发价格0.00元。
• 高能环境：实施定增，增发数量24,625.00万股，增发价格11.20元。
• 南方汇通：实施定增，增发数量5,062.11万股，增发价格8.05元。
• 文山电力：实施定增，增发数量63,057.52万股，增发价格12.69元。

总结

本报告强调了新能源和综合能源管理在碳中和背景下的重要性，并推荐了多个相关企业。同时，展示了电力、环保、水务、燃气等行业的市场表现及政策动态，分析了碳交易市场行情及发电设备投资情况，为投资者提供了详尽的行业分析和投资建议。