2021-10-25-上交所-湖北华强科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_392页_7mb

湖北华强科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

湖北华强科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司为一家专业的防化军工企业，主要业务包括特种防护装备、医药包装和医疗器械等领域，致力于提升我国军兵种在核生化威胁条件下的生存和作战能力，同时积极拓展民品市场。公司为国家高新技术企业，拥有多个核心技术及专利，符合科创板定位，且已通过相关上市标准的审核。

主要观点

1. 科创板风险提示
   科创板市场具有较高的投资风险，公司具备研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。

2. 107产品收入确认及会计差错更正

   • 107产品为军方现役最新型防毒面具，因军方审价程序延迟，公司在2019年按预估价确认收入，2020年根据《审价协商纪要》调整收入确认方法。
   • 差错更正对公司财务数据影响较小，未达到当年净利润的20%，符合会计准则要求。

3. 特别风险提示

   • 军品订单波动风险：公司军品收入占比高，受军方采购计划影响较大，订单波动可能对经营业绩产生不利影响。
   • 军方采购方式调整风险：部分产品采购方式由单一来源转为竞争性谈判，可能影响公司订单数量。
   • 客户集中度高及大客户依赖风险：公司前五大客户占比高，主要客户为军方及国药集团，存在依赖风险。
   • 境外采购风险：公司主要原材料依赖进口，存在外贸环境变化导致供应不足或价格波动的风险。

4. 2021年1-9月经营情况

   • 营业收入预计增长至98,000万元至102,000万元，同比增长90.64%至98.42%。
   • 归属于母公司股东的净利润预计增长至27,000万元至30,000万元，同比增长84.70%至105.23%。
   • 扣除非经常性损益后的净利润增长显著，达到402.93%至465.80%，主要受益于新冠疫苗胶塞需求增长。

5. 新冠疫情对公司的影响

   • 公司位于湖北宜昌，受疫情影响，2020年初出现封城，影响了部分产品的产量。
   • 公司积极应对，转产防疫物资，获得多项荣誉，但疫情可能继续对公司经营造成冲击。

6. 公司主营业务构成

   • 特种防护板块：占比最高，主要产品包括个体防护装备（如防毒服、防毒面具）和集体防护装备（如掩蔽部、滤毒罐）。
   • 医药包装及医疗器械：2021年上半年占比达67.85%，包括药用胶塞、医用防护服、口罩等产品。

7. 公司技术优势

   • 拥有吸附功能面料制备、防毒面具面罩正向设计、氯化丁基橡胶配方等核心技术。
   • 是国家高新技术企业和技术创新示范企业，拥有多项发明专利，技术实力较强。

8. 公司未来发展战略

   • 特种防护业务：加强核心技术研发，拓展多军兵种应用，提升市场地位。
   • 医药包装和医疗器械：加大预灌封组件、新冠疫苗配套产品等技术开发，拓展市场。

9. 募集资金用途

   • 本次募集资金主要用于新型核生化应急救援防护装备产业化基地、核生化防护材料研发平台、信息化建设及补充流动资金。
   • 若募集资金不足，公司将使用自筹资金补充，若剩余则按法规处理。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过8,620.62万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过34,450万股
• 保荐人：华泰联合证券有限责任公司
• 发行方式：向战略投资者、网下询价对象及网上投资者发行，采用余额包销
• 募集资金用途：用于新型核生化防护装备产业化、研发平台建设、信息化及流动资金补充

财务数据

• 2021年1-6月：营业收入61,613.05万元，净利润19,097.73万元，基本每股收益0.74元
• 2020年度：营业收入83,511.65万元，净利润17,619.96万元，扣除非经常性损益后净利润6,627.01万元
• 2019年度：营业收入164,759.17万元，净利润13,007.74万元，扣除非经常性损益后净利润10,407.15万元
• 研发投入占比：2018-2020年分别为3.92%、2.67%、4.74%
• 研发费用：2018-2020年分别为2,914.09万元、4,406.34万元、3,962.01万元，三年累计超6,000万元

重要财务指标

• 净利润：2021年1-6月19,097.73万元，2020年17,619.96万元，2019年13,007.74万元
• 扣非净利润：2021年1-6月17,051.61万元，2020年6,627.01万元，2019年10,407.15万元
• 净资产：2021年1-6月132,341.01万元，2020年115,806.90万元，2019年95,003.89万元
• 资产负债率：2021年1-6月45.29%，2020年50.18%，2019年58.17%

结构清晰总结

一、公司背景

• 公司是专业的防化军工企业，主要产品包括个体防护装备、集体防护装备、医药包装和医疗器械。
• 公司位于湖北省宜昌市，是国家高新技术企业，拥有多个核心技术及专利。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：不超过8,620.62万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行方式：向战略投资者、网下询价对象及网上投资者发行
• 募集资金用途：用于新型核生化防护装备产业化、研发平台建设、信息化及流动资金补充

三、风险提示

• 军品订单波动风险：军方采购计划存在不确定性，可能影响公司收入
• 采购方式调整风险：部分产品采购方式由单一来源转为竞争性谈判，可能影响订单数量
• 客户集中度高：主要客户为军方及国药集团，存在依赖风险
• 境外采购风险：主要原材料依赖进口，存在供应风险

四、财务表现

• 2021年1-6月：营业收入增长显著，净利润和扣非净利润均大幅增长
• 2020年度：营业收入8.35亿元，净利润1.76亿元
• 2019年度：营业收入16.48亿元，净利润1.30亿元
• 研发投入：近三年累计超过6,000万元，研发投入占比逐年提升

五、未来发展战略

• 特种防护业务：提升产品性能，拓展多军兵种应用
• 医药包装和医疗器械：加大新产品研发，拓展市场

六、符合科创板定位

• 公司符合科创板对高端装备制造行业的定位，研发投入和专利数量均满足上市标准

七、公司治理

• 公司无红筹架构或表决权差异等特殊安排，治理结构规范

总结

湖北华强科技股份有限公司是一家专注于特种防护装备、医药包装和医疗器械的高科技军工企业，其产品广泛应用于军方和民品市场。公司具备较强的技术实力和研发能力，研发投入累计超过6,000万元，拥有136项已授权专利，符合科创板定位。公司拟通过科创板上市融资，募集资金将用于新型核生化防护装备产业化、研发平台建设、信息化及补充流动资金。然而，公司也面临军品订单波动、客户集中度高、境外采购依赖等风险。2021年1-6月公司业绩显著增长，主要受益于新冠疫苗相关产品需求。公司强调收入确认的及时性，并对107产品的收入确认方法进行了调整，以符合军方审价规则。公司治理结构规范，无特殊安排，符合上市要求。