2021-06-20-上交所科创板-湖北华强科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_368页_6mb

湖北华强科技股份有限公司科创板上市招股书总结

核心内容概述

湖北华强科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是专业的防化军工企业，主营特种防护装备、医药包装及医疗器械等业务。公司强调其在特种防护领域的技术优势和市场地位，并承诺本次发行符合科创板定位。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎评估。

2. 军品订单波动风险
   公司军品收入占比高，但军品在手订单呈下降趋势，尤其107和115产品受军方采购计划不确定性影响，可能导致收入确认延迟或取消，对公司经营业绩产生不利影响。

3. 收入确认延迟风险
   由于军方审价程序延迟，公司部分军品收入确认时间晚于军检交付时间，导致收入及业绩波动。107产品在2020年确认收入47,081.15万元，对毛利影响9,748.59万元。

4. 军方采购方式调整风险
   军方采购方式从单一来源采购向竞争性谈判转变，可能导致订单数量下降，影响公司经营业绩。

5. 客户集中度高及大客户依赖风险
   前五大客户占营收比例高，主要为军方客户，如单位A，若其采购需求或支付政策发生变化，将对公司经营造成影响。

6. 原材料进口依赖风险
   主要原材料如卤化丁基橡胶、高阻隔性膜材料等依赖进口，存在外贸环境变化导致供应不足或价格波动的风险。

7. 新冠疫情对经营的影响
   公司因疫情导致2020年产量下降，但2021年1-3月因防疫物资需求增加，实现大幅扭亏。同时，疫情可能影响研发、生产和销售。

8. 财务风险

   • 毛利率下降风险：因军品销售结构变化及市场竞争，毛利率存在下滑可能。
   • 非经常性损益占比高：公司业绩受政府补助、搬迁补偿等一次性收益影响较大。
   • 税收优惠变化风险：军品增值税及房产税、土地使用税等优惠政策可能调整，影响公司盈利。
   • 固定资产折旧风险：固定资产占比高，若收入增长不及折旧速度，可能影响业绩。
   • 应收账款余额大：军方回款周期长，存在大额应收账款长期未回款的风险。
   • 经营性现金流为负：2020年现金流为负，可能影响公司资金链稳定性。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过8,620.62万股，不低于发行后股份总数的25%
• 发行后总股本：不超过34,450万股
• 保荐人：华泰联合证券有限责任公司
• 发行方式：向战略投资者、网下询价、网上定价发行结合
• 承销方式：余额包销

三、财务数据

四、主营业务情况

• 特种防护板块：占收入76.98%，主要产品包括防毒服、防毒面具等，服务于多军兵种，技术先进，提升核生化作战保障能力。
• 医药包装及医疗器械：占收入22.64%，公司积极拓展药用胶塞、预灌封组件等新型产品，推动国产替代。
• 技术先进性：公司拥有吸附功能面料制备、防毒面具面罩设计、滤毒罐失效预警模型等多项核心技术，曾获军队科技进步奖。
• 研发人员：133人，占员工总数的18.81%，其中2人享受国务院特殊津贴，3人属湖北省突出贡献中青年专家。
• 专利情况：累计取得132项已授权专利，其中发明专利23项（含2项国防专利）。

五、募集资金用途

本次募集资金主要用于以下项目：

六、符合科创板定位

公司主营业务涵盖特种防护装备、医药包装和医疗器械，属于“专用设备制造业”，符合科创板对高端装备制造产业的要求。公司近三年研发费用累计超过6,000万元，研发投入占比稳定，且已取得多项专利，符合科创属性评价标准。

七、特别说明

• 招股说明书为上会稿，不具法律效力，投资者应以正式公告版本为准。
• 公司未涉及高管和员工战略配售，保荐机构及其子公司可能参与战略配售。
• 公司无红筹架构或表决权差异等特殊安排。

结论

湖北华强科技股份有限公司是一家具有较强技术实力和行业地位的防化军工企业，其特种防护产品在军方采购中占据重要地位，同时积极拓展医药包装市场。公司拟在科创板上市，但面临军品订单波动、收入确认延迟、客户集中、原材料依赖、疫情冲击等多重风险。公司具备良好的财务基础和盈利能力，募集资金将用于提升研发能力、扩大生产规模和推动信息化建设，符合科创板定位及科创属性评价标准。投资者需全面评估公司风险与前景，谨慎决策。