20240601-浙商证券-南都电源-300068.SZ-南都电源更新报告_储能在手订单饱满_加快推进产能建设_3页_448kb

南都电源(300068)证券研究报告总结：2024年6月1日发布的更新报告聚焦于公司储能业务。投资要点显示，2023年储能订单充足，公司中标多个国内外项目，包括豫能控股408MWh和英国178MWh等，位列全球市场出货量第四。产能加速建设，锂离子电池销量同比增长61.62%，已投产3GWh电芯和3GWh系统集成产能，规划额外4GWh电芯和10GWh智慧储能系统项目。技术创新方面，公司开发了320Ah铁锂电池（能量超1000Wh）、5MWh液冷系统和钠离子电池，并攻克固态电解质等关键技术。全球布局扩展至150多个国家，2023年境外营收大幅增长，储能系统同比增长61.94%。盈利预测下调：2024-2025年归母净利润预计817亿和1295亿（原1078亿和1506亿），新增2026年预测1623亿。维持“买入”评级，基于储能行业的领先地位，但风险包括市场需求不确定、原材料价格波动和竞争加剧。报告建议投资者关注公司增长潜力和全球机会。