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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260515

核心内容概览

本报告提供了2026年5月14日股指期货的基差、价差数据，以及相关市场持仓情况和分析方法。数据来源于Wind，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000等主要股指期货品种，旨在为市场参与者提供参考，但不构成投资建议。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数（IF2605）：
- 最新价：4,917.6
- 基差：3.0
- 基差变化：4.7
- 基差（分红调整）：3.5
- 年化基差率（分红调整）：25.7%
- 基差分位数（分红调整）：64.1%
沪深300指数（IF2606）：
- 最新价：4,884.4
- 基差：-30.2
- 基差变化：-0.7
- 基差（分红调整）：-9.3
- 年化基差率（分红调整）：-1.8%
- 基差分位数（分红调整）：23.2%
沪深300指数（IF2609）：
- 最新价：4,811.4
- 基差：-103.2
- 基差变化：-2.9
- 基差（分红调整）：-37.3
- 年化基差率（分红调整）：-2.1%
- 基差分位数（分红调整）：10.3%
沪深300指数（IF2612）：
- 最新价：4,762.8
- 基差：-151.8
- 基差变化：-2.3
- 基差（分红调整）：-56.4
- 年化基差率（分红调整）：-1.9%
- 基差分位数（分红调整）：9.0%
上证50指数（IH2605）：
- 最新价：2,997.0
- 基差：0.4
- 基差变化：0.1
- 基差（分红调整）：0.4
- 年化基差率（分红调整）：5.1%
- 基差分位数（分红调整）：35.4%
上证50指数（IH2606）：
- 最新价：2,984.6
- 基差：-12.0
- 基差变化：2.3
- 基差（分红调整）：-5.3
- 年化基差率（分红调整）：1.8%
- 基差分位数（分红调整）：50.2%
中证500指数（IC2605）：
- 最新价：8,688.6
- 基差：18.4
- 基差变化：16.3
- 基差（分红调整）：19.1
- 年化基差率（分红调整）：79.1%
- 基差分位数（分红调整）：94.9%
中证500指数（IC2606）：
- 最新价：8,608.0
- 基差：-62.2
- 基差变化：5.9
- 基差（分红调整）：-21.5
- 年化基差率（分红调整）：-2.3%
- 基差分位数（分红调整）：55.9%
中证500指数（IC2609）：
- 最新价：8,468.6
- 基差：-201.6
- 基差变化：6.7
- 基差（分红调整）：-130.8
- 年化基差率（分红调整）：-4.3%
- 基差分位数（分红调整）：21.6%
中证500指数（IC2612）：
- 最新价：8,338.0
- 基差：-332.2
- 基差变化：6.9
- 基差（分红调整）：-235.7
- 年化基差率（分红调整）：-4.5%
- 基差分位数（分红调整）：20.5%
中证1000指数（IM2605）：
- 最新价：8,786.0
- 基差：7.3
- 基差变化：1.7
- 基差（分红调整）：8.7
- 年化基差率（分红调整）：35.9%
- 基差分位数（分红调整）：88.7%
中证1000指数（IM2606）：
- 最新价：8,689.8
- 基差：-88.9
- 基差变化：-4.1
- 基差（分红调整）：-59.5
- 年化基差率（分红调整）：-6.3%
- 基差分位数（分红调整）：44.6%
中证1000指数（IM2609）：
- 最新价：8,485.2
- 基差：-293.5
- 基差变化：-2.7
- 基差（分红调整）：-235.7
- 年化基差率（分红调整）：-7.6%
- 基差分位数（分红调整）：15.7%
中证1000指数（IM2612）：
- 最新价：8,301.0
- 基差：-477.7
- 基差变化：4.5
- 基差（分红调整）：-405.8
- 年化基差率（分红调整）：-7.6%
- 基差分位数（分红调整）：15.9%

2. 价差情况

沪深300指数（IF）：
- 当月-下月价差：33.2
- 价差（分红调整）：12.8
- 年化价差率（分红调整）：94.1%
- 价差分位数（分红调整）：99.1%
- 下月-季月价差：73.0
- 价差（分红调整）：27.9
- 年化价差率（分红调整）：5.2%
- 价差分位数（分红调整）：97.1%
- 季月-次季月价差：48.6
- 价差（分红调整）：19.2
- 年化价差率（分红调整）：1.1%
- 价差分位数（分红调整）：74.9%
上证50指数（IH）：
- 当月-下月价差：12.4
- 价差（分红调整）：-5.3
- 年化价差率（分红调整）：-63.1%
- 价差分位数（分红调整）：3.2%
- 下月-季月价差：29.6
- 价差（分红调整）：-4.2
- 年化价差率（分红调整）：-1.3%
- 价差分位数（分红调整）：74.0%
- 季月-次季月价差：10.4
- 价差（分红调整）：-12.9
- 年化价差率（分红调整）：-1.2%
- 价差分位数（分红调整）：67.8%
中证500指数（IC）：
- 当月-下月价差：80.6
- 价差（分红调整）：40.6
- 年化价差率（分红调整）：168.5%
- 价差分位数（分红调整）：97.8%
- 下月-季月价差：139.4
- 价差（分红调整）：109.3
- 年化价差率（分红调整）：11.6%
- 价差分位数（分红调整）：86.5%
- 季月-次季月价差：130.6
- 价差（分红调整）：104.8
- 年化价差率（分红调整）：3.4%
- 价差分位数（分红调整）：52.4%
中证1000指数（IM）：
- 当月-下月价差：96.2
- 价差（分红调整）：68.2
- 年化价差率（分红调整）：279.8%
- 价差分位数（分红调整）：97.6%
- 下月-季月价差：204.6
- 价差（分红调整）：176.2
- 年化价差率（分红调整）：18.5%
- 价差分位数（分红调整）：88.4%
- 季月-次季月价差：184.2
- 价差（分红调整）：170.1
- 年化价差率（分红调整）：5.5%
- 价差分位数（分红调整）：51.9%

3. 基差期限结构

沪深300期指基差期限结构：-10（最新交易日） / -20（一周前） / -30（一个月前） / -40（去年同期）
上证50期指基差期限结构：-5 / -10 / -20 / -30
中证500期指基差期限结构：-30 / -40 / -60 / -80
中证1000期指基差期限结构：-70 / -120 / -140 / -160

关键信息

基差计算：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
价差计算：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
基差分位数：用于衡量基差在历史数据中的相对位置，数值越高表示基差越偏高。
年化基差率与价差率：正数表示存在套保收益，负数表示存在套保成本。

数据来源与免责声明

数据来源：Wind
免责声明：
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