> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260602 ## 核心内容概述 本报告提供了截至2026年6月1日的股指期货基差、价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500、中证1000等主要股指期货品种。报告分析了基差和价差的变化趋势，并结合市场套保策略进行了相关解读。 --- ## 主要观点 ### 基差情况 - **沪深300指数**： - **IF2606**：基差为-33.3，基差变化为+11.1，基差(分红调整)为-17.3，年化基差率为-6.1%，基差分位数为6.4%。 - **IF2607**：基差为-72.3，基差变化为+16.9，基差(分红调整)为-35.3，年化基差率为-5.7%，基差分位数为2.8%。 - **IF2609**：基差为-125.3，基差变化为+17.9，基差(分红调整)为-65.6，年化基差率为-4.5%，基差分位数为1.6%。 - **IF2612**：基差为-184.5，基差变化为+15.9，基差(分红调整)为-95.9，年化基差率为-3.6%，基差分位数为2.0%。 - **上证50指数**： - **IH2606**：基差为-13.5，基差变化为+7.0，基差(分红调整)为-1.5，年化基差率为-0.9%，基差分位数为46.2%。 - **IH2607**：基差为-43.5，基差变化为+8.6，基差(分红调整)为-8.4，年化基差率为-2.3%，基差分位数为6.0%。 - **IH2609**：基差为-59.5，基差变化为+6.2，基差(分红调整)为-11.9，年化基差率为-1.4%，基差分位数为1.3%。 - **IH2612**：基差为-74.5，基差变化为+8.8，基差(分红调整)为-4.6，年化基差率为-0.3%，基差分位数为4.8%。 - **中证500指数**： - **IC2606**：基差为-49.0，基差变化为+35.9，基差(分红调整)为-24.0，年化基差率为-5.0%，基差分位数为24.9%。 - **IC2607**：基差为-104.4，基差变化为+47.5，基差(分红调整)为-65.3，年化基差率为-6.2%，基差分位数为20.6%。 - **IC2609**：基差为-230.2，基差变化为+45.3，基差(分红调整)为-177.0，年化基差率为-7.1%，基差分位数为10.1%。 - **IC2612**：基差为-390.2，基差变化为+57.5，基差(分红调整)为-313.0，年化基差率为-6.8%，基差分位数为9.6%。 - **中证1000指数**： - **IM2606**：基差为-39.3，基差变化为+24.6，基差(分红调整)为-22.4，年化基差率为-4.6%，基差分位数为40.2%。 - **IM2607**：基差为-109.9，基差变化为+28.8，基差(分红调整)为-81.5，年化基差率为-7.6%，基差分位数为32.3%。 - **IM2609**：基差为-263.3，基差变化为+32.4，基差(分红调整)为-220.5，年化基差率为-8.7%，基差分位数为19.8%。 - **IM2612**：基差为-464.7，基差变化为+39.2，基差(分红调整)为-408.7，年化基差率为-8.8%，基差分位数为16.6%。 ### 基差期限结构变化 - **沪深300期指**：最新基差为-40，一周前为-20，一个月前为-10，去年同期为0。 - **上证50期指**：最新基差为-10，一周前为-5，一个月前为-15，去年同期为10。 - **中证500期指**：最新基差为-25，一周前为-30，一个月前为-40，去年同期为20。 - **中证1000期指**：最新基差为-50，一周前为-60，一个月前为-70，去年同期为30。 ### 价差情况 - **沪深300期指**： - **当月-下月**：价差为39.0，价差(分红调整)为18.0，年化价差率为6.4%，价差分位数为83.7%。 - **下月-季月**：价差为53.0，价差(分红调整)为30.3，年化价差率为4.9%，价差分位数为95.8%。 - **季月-次季月**：价差为59.2，价差(分红调整)为30.4，年化价差率为2.1%，价差分位数为91.1%。 - **上证50期指**： - **当月-下月**：价差为30.0，价差(分红调整)为9.9，年化价差率为5.9%，价差分位数为93.7%。 - **下月-季月**：价差为16.0，价差(分红调整)为3.6，年化价差率为1.0%，价差分位数为99.1%。 - **季月-次季月**：价差为15.0，价差(分红调整)为-7.3，年化价差率为-0.8%，价差分位数为72.8%。 - **中证500期指**： - **当月-下月**：价差为55.4，价差(分红调整)为41.2，年化价差率为8.5%，价差分位数为54.3%。 - **下月-季月**：价差为125.8，价差(分红调整)为111.7，年化价差率为10.6%，价差分位数为82.6%。 - **季月-次季月**：价差为160.0，价差(分红调整)为135.9，年化价差率为5.4%，价差分位数为73.6%。 - **中证1000期指**： - **当月-下月**：价差为70.6，价差(分红调整)为59.1，年化价差率为12.1%，价差分位数为44.1%。 - **下月-季月**：价差为153.4，价差(分红调整)为139.0，年化价差率为13.0%，价差分位数为69.9%。 - **季月-次季月**：价差为201.4，价差(分红调整)为188.2，年化价差率为7.4%，价差分位数为72.9%。 --- ## 关键信息 ### 计算方法 - **基差** = 期货价格 - 现货价格 - **基差（分红调整）** = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - **年化基差率** = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间 - **价差** = 近月价格 - 远月价格 - **价差（分红调整）** = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - **年化价差率** = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间 ### 套保策略参考 - **空头套保**：若年化基差率 < 0，存在基差成本；若年化基差率 > 0，存在基差收益。 - **多头套保**：若年化价差率 > 0，存在移仓成本；若年化价差率 < 0，存在移仓收益。 --- ## 数据来源 - 所有数据均来源于Wind。 --- ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对信息的准确性和完整性做任何保证。 - 投资者依据本报告所做出的任何投资决策，兴业期货不承担任何责任。 - 市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 联系我们 - **房紫薇**：投资咨询从业编号 Z0023012 - 微信号：cif_xyqh - 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注；或长按右侧二维码关注。 --- ## 兴业期货团队介绍 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，覆盖品种：大类资产、黑色金属、建材 - **杨帆**：资深研究员，覆盖品种：能源化工、期权 - **张舒绮**：资深研究员，覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - **刘启跃**：资深研究员，覆盖品种：锂电产业链、有色金属 - **葛子远**：资深研究员，覆盖品种：服纺产业链、光伏产业链 - **房紫薇**：研究员，覆盖品种：金融衍生品、有色金属