> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260522 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年5月21日股指期货的基差、价差数据快报，涵盖了沪深300、上证50、中证500和中证1000指数的期货合约持仓、基差情况及价差变化。数据来源为Wind，报告内容主要用于市场分析，不构成投资建议。 --- ## 主要观点 ### 指数走势与持仓情况 - **沪深300指数**： - 2026年5月21日指数回调，IM基差贴水再度走阔。 - 各合约持仓数据如表所示，当月持仓为1，下月持仓为15，当季和下季持仓均为5。 - **上证50指数**： - 2026年5月21日指数走势稳定，IH合约持仓数据如表所示，当月持仓为10，下月、当季和下季持仓均为5。 - **中证500指数**： - 期货合约持仓数据如表所示，当月持仓为18，下月为12，当季为7，下季为3。基差数据如表所示，IC2606基差为93.0，IC2607基差为159.6，IC2609基差为253.0，IC2612基差为403.8。 - **中证1000指数**： - 期货合约持仓数据如表所示，当月持仓为10，下月为5，当季和下季均为5。IM2606基差为72.3，IM2607基差为140.7，IM2609基差为277.5，IM2612基差为477.5。 ### 基差分析 - **沪深300指数**： - IF2606基差为40.1，年化基差率为-4.7%，基差分位数为3.8%。 - IF2607基差为72.7，年化基差率为-4.1%，基差分位数为4.6%。 - IF2609基差为115.5，年化基差率为-3.1%，基差分位数为3.5%。 - IF2612基差为171.3，年化基差率为-2.7%，基差分位数为3.5%。 - **上证50指数**： - IH2606基差为17.1，年化基差率为0.3%，基差分位数为39.5%。 - IH2607基差为44.9，年化基差率为-1.3%，基差分位数为8.1%。 - IH2609基差为52.9，年化基差率为-0.1%，基差分位数为8.2%。 - IH2612基差为69.9，年化基差率为0.3%，基差分位数为9.8%。 - **中证500指数**： - IC2606基差为93.0，年化基差率为-7.4%，基差分位数为3.1%。 - IC2607基差为159.6，年化基差率为-8.0%，基差分位数为3.2%。 - IC2609基差为253.0，年化基差率为-6.6%，基差分位数为8.5%。 - IC2612基差为403.8，年化基差率为-6.3%，基差分位数为9.4%。 - **中证1000指数**： - IM2606基差为72.3，年化基差率为-5.9%，基差分位数为18.1%。 - IM2607基差为140.7，年化基差率为-7.4%，基差分位数为21.0%。 - IM2609基差为277.5，年化基差率为-7.8%，基差分位数为19.2%。 - IM2612基差为477.5，年化基差率为-8.2%，基差分位数为16.2%。 ### 价差分析 - **沪深300指数**： - 当月-下月价差为32.6，年化价差率为2.6%，价差分位数为69.9%。 - 下月-季月价差为42.8，年化价差率为2.5%，价差分位数为84.7%。 - 季月-次季月价差为55.8，年化价差率为1.6%，价差分位数为86.5%。 - **上证50指数**： - 当月-下月价差为27.8，年化价差率为2.7%，价差分位数为90.0%。 - 下月-季月价差为8.0，年化价差率为-1.0%，价差分位数为77.4%。 - 季月-次季月价差为17.0，年化价差率为-0.7%，价差分位数为75.0%。 - **中证500指数**： - 当月-下月价差为66.6，年化价差率为6.9%，价差分位数为48.0%。 - 下月-季月价差为93.4，年化价差率为5.9%，价差分位数为60.7%。 - 季月-次季月价差为150.8，年化价差率为4.4%，价差分位数为66.6%。 - **中证1000指数**： - 当月-下月价差为68.4，年化价差率为7.3%，价差分位数为26.1%。 - 下月-季月价差为136.8，年化价差率为9.0%，价差分位数为51.3%。 - 季月-次季月价差为200.0，年化价差率为6.6%，价差分位数为64.8%。 --- ## 关键信息 - **基差计算方法**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。 - **价差计算方法**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。 - **指标含义**： - 空头套保：年化基差率 < 0 表示存在基差成本，> 0 表示存在基差收益。 - 多头套保：年化价差率 > 0 表示存在移仓成本，< 0 表示存在移仓收益。 - **数据来源**：Wind。 - **免责声明**： - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对信息的准确性或完整性负责，也不保证信息和建议不会变更。 - 投资者据此做出的任何投资决策与兴业期货和作者无关。 - 报告内容版权仅为兴业期货所有，未经书面授权不得翻版、复制发布。 --- ## 联系我们 - **房紫薇**：投资咨询从业编号 Z0023012 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，期货从业资格证书 F3039424，投资咨询从业证书 Z0014895 - **杨帆**：资深研究员，期货从业资格证书 F3027216，投资咨询从业证书 Z0014114 - **张舒绮**：资深研究员，期货从业资格证书 F3037345，投资咨询从业证书 Z0013114 - **刘启跃**：资深研究员，期货从业资格证书 F3057626，投资咨询从业证书 Z0016224 - **葛子远**：资深研究员，期货从业资格证书 F3062781，投资咨询从业证书 Z0019020 --- ## 兴业期货 - **微信号**：cif_xyqh - **关注方式**： 1. 点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注。 2. 长按右侧二维码关注。