> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260605 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年6月5日股指期货市场的基差和价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数的期货合约。报告通过图表与表格形式，展示了各期指合约的基差、价差、年化基差率与年化价差率等关键指标的变化情况，并附有相关计算方法和市场分析说明。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数**： - **IF2606**：最新价为4,871.0，基差为33.7，基差变化为-8.7，基差(分红调整)为17.0，年化基差率为-6.9%，基差分位数为6.5%。 - **IF2607**：最新价为4,832.2，基差为72.5，基差变化为-6.5，基差(分红调整)为34.7，年化基差率为-5.9%，基差分位数为3.1%。 - **IF2609**：最新价为4,775.4，基差为129.3，基差变化为-8.5，基差(分红调整)为69.4，年化基差率为-4.8%，基差分位数为1.1%。 - **IF2612**：最新价为4,715.0，基差为189.7，基差变化为-12.3，基差(分红调整)为100.2，年化基差率为-3.7%，基差分位数为1.8%。 - **上证50指数**： - **IH2606**：最新价为2,871.8，基差为19.5，基差变化为-6.4，基差(分红调整)为3.3，年化基差率为-2.3%，基差分位数为12.1%。 - **IH2607**：最新价为2,841.4，基差为49.9，基差变化为-6.0，基差(分红调整)为13.1，年化基差率为-3.8%，基差分位数为3.3%。 - **IH2609**：最新价为2,827.2，基差为64.1，基差变化为-5.4，基差(分红调整)为16.2，年化基差率为-1.9%，基差分位数为0.9%。 - **IH2612**：最新价为2,809.8，基差为81.5，基差变化为-3.6，基差(分红调整)为11.0，年化基差率为-0.7%，基差分位数为2.1%。 - **中证500指数**： - **IC2606**：最新价为8,300.2，基差为56.5，基差变化为-8.6，基差(分红调整)为33.0，年化基差率为-7.9%，基差分位数为16.9%。 - **IC2607**：最新价为8,243.8，基差为112.9，基差变化为-2.0，基差(分红调整)为75.5，年化基差率为-7.6%，基差分位数为14.7%。 - **IC2609**：最新价为8,119.8，基差为236.9，基差变化为-8.6，基差(分红调整)为185.0，年化基差率为-7.5%，基差分位数为8.9%。 - **IC2612**：最新价为7,952.0，基差为404.7，基差变化为-13.6，基差(分红调整)为327.8，年化基差率为-7.2%，基差分位数为8.2%。 - **中证1000指数**： - **IM2606**：最新价为8,354.8，基差为65.3，基差变化为-1.0，基差(分红调整)为49.1，年化基差率为-11.7%，基差分位数为15.4%。 - **IM2607**：最新价为8,284.0，基差为136.1，基差变化为0.8，基差(分红调整)为108.6，年化基差率为-10.8%，基差分位数为16.7%。 - **IM2609**：最新价为8,124.8，基差为295.3，基差变化为-2.0，基差(分红调整)为252.9，年化基差率为-10.2%，基差分位数为12.5%。 - **IM2612**：最新价为7,908.0，基差为512.1，基差变化为1.0，基差(分红调整)为455.9，年化基差率为-9.9%，基差分位数为8.2%。 ### 2. 价差情况 - **沪深300期指**： - **当月-下月**：价差为38.8，价差(分红调整)为17.7，年化价差率为7.2%。 - **下月-季月**：价差为56.8，价差(分红调整)为34.6，年化价差率为5.9%。 - **季月-次季月**：价差为60.4，价差(分红调整)为30.9，年化价差率为2.1%。 - **上证50期指**： - **当月-下月**：价差为30.4，价差(分红调整)为9.9，年化价差率为6.8%。 - **下月-季月**：价差为14.2，价差(分红调整)为3.0，年化价差率为0.9%。 - **季月-次季月**：价差为17.4，价差(分红调整)为-5.2，年化价差率为-0.6%。 - **中证500期指**： - **当月-下月**：价差为56.4，价差(分红调整)为42.4，年化价差率为10.2%。 - **下月-季月**：价差为124.0，价差(分红调整)为109.5，年化价差率为11.0%。 - **季月-次季月**：价差为167.8，价差(分红调整)为142.8，年化价差率为5.8%。 - **中证1000期指**： - **当月-下月**：价差为70.8，价差(分红调整)为59.5，年化价差率为14.1%。 - **下月-季月**：价差为159.2，价差(分红调整)为144.3，年化价差率为14.3%。 - **季月-次季月**：价差为216.8，价差(分红调整)为203.1，年化价差率为6.2%。 --- ## 关键信息 ### 1. 基差定义与计算方法 - **基差** = 期货价格 - 现货价格 - **基差（分红调整）** = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - **年化基差率** = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间 - **基差分位数**：表示基差在历史数据中的相对位置，用于评估当前基差的异常性。 ### 2. 价差定义与计算方法 - **价差** = 近月价格 - 远月价格 - **价差（分红调整）** = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - **年化价差率** = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间 - **价差分位数**：表示价差在历史数据中的相对位置，用于评估当前价差的异常性。 ### 3. 基差与价差的市场含义 - **基差**：若年化基差率 < 0，空头套保存在基差成本；若年化基差率 > 0，空头套保存在基差收益。多头套保则相反。 - **价差**：若年化价差率 > 0，空头套保存在移仓成本；若年化价差率 < 0，空头套保存在移仓收益。多头套保则相反。 --- ## 数据来源与免责声明 - **数据来源**：Wind - **免责声明**： - 本文非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。 - 兴业期货不对信息的准确性和完整性做任何保证。 - 投资者依据本报告做出的投资决策与兴业期货和作者无关。 - 本文版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得翻版、复制或发布。 --- ## 联系方式 - **房紫薇**：投资咨询从业编号 Z0023012，覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - **杨帆**：投资咨询从业编号 Z0014114，覆盖品种：能源化工、期权 - **张舒绮**：投资咨询从业编号 Z0013114，覆盖品种：金融衍生品、有色金属 - **刘启跃**：投资咨询从业编号 Z0016224，覆盖品种：锂电产业链、有色金属 - **葛子远**：投资咨询从业编号 Z0019020，覆盖品种：服纺产业链、光伏产业链 --- ## 报告结构 - **基差分析**：各期指合约的基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率及基差分位数 - **价差分析**：各期指合约的价差、价差（分红调整）、年化价差率及价差分位数 - **计算方法说明**：清晰列出基差与价差的计算方式 - **免责声明**：强调内容仅供参考，不构成投资建议 - **团队介绍**：列出主要研究员及其专业领域和从业资格