20151228-太平洋-电气设备新能源行业周报_39号文_跨界_引发对新能源领域高度关注_光伏喜迎利好_15页_1mb

电气设备新能源行业分析报告总结

核心内容概览

本报告主要围绕新能源领域的三个子行业——风电设备、光伏设备和核电设备展开，分析了近期市场走势、政策动态、行业新闻、公司动态及投资建议等。整体来看，新能源行业在政策、技术及市场环境的推动下，展现出良好的发展前景，但市场表现存在分化。

主要观点

1. 行业发展趋势

• 新能源是国家“十三五”规划的重点，政策支持力度大，对行业未来发展具有积极影响。
• 风电设备、光伏设备、核电设备均被看好，预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 随着技术进步，华东、华中地区的新能源（风电、光伏）资源开发价值凸显，未来新能源装机容量有望提升。

2. 市场表现

• 本周（12月21日-12月25日）市场震荡整理，上证综指上涨1.37%，深证成指上涨1.09%，沪深300上涨1.87%。
• SW电气设备板块上涨0.70%，弱于沪深300指数。
• 风电设备板块上涨8.38%，核电设备板块上涨1.46%，均强于行业指数。
• 光伏设备板块仅上涨0.01%，弱于行业指数。

3. 政策利好

• 39号文发布，政策性利好推动新能源行业快速发展，尤其是光伏产业。
• 降低上网电价：新建陆上风电和光伏发电上网电价有所下调，但政策仍对新能源产业保持支持。
• 核电发展提速：三台核电机组开工，标志着核电建设进入新阶段，未来将以AP1000、华龙一号等三代机型为主。

关键信息

1. 光伏产业

• 政策利好：39号文推动光伏行业快速发展，要求光伏组件具备较高光电转化效率和较低衰减率。
• 技术标准：不同类型的光伏组件有不同的技术指标要求。
• 投资建议：建议关注隆基股份、彩虹精化、东方日升、中环股份等具备产业链整合实力的公司。

2. 风电产业

• 项目落地：青海首台2.0MW高原型风机下线，黄石市首个风电项目并网发电。
• 投资建议：推荐关注金风科技、天顺风能、中材科技、节能风电等具备较强竞争力的公司。

3. 核电产业

• 项目进展：三台核电机组开工，标志着核电发展进入新阶段。
• 行业整合：国家电投将核电资产划入国家核电，借壳上市，进一步推动核电资产证券化。
• 投资建议：推荐关注上海电气、台海核电、应流股份、赣能股份、湘电股份等具备核心竞争力的公司。

行业新闻点评

• 39号文：政策利好推动光伏产业，提升行业关注度。
• 核电开工：三台核电机组在短时间内开工，反映高层发展核电的决心。
• 风电项目落地：多个风电项目推进，包括青海高原型风机和黄石风电项目，说明风电发展仍处于快速增长阶段。

公司动态

• 特变电工：子公司获国开基金增资5550万元，用于扩大业务。
• 东方日升：参与“阳光童趣园”公益项目，展示其社会责任与品牌影响力。
• 隆基股份：与地方政府签订300MW光伏发电项目合作协议。
• 群兴玩具：16亿元收购三洲核能，进军核电领域，提升市场竞争力。
• 东方锆业：因改变募资用途被证监会警告并罚款，影响公司信誉。
• 卧龙电气：子公司中标1.15亿元研发项目，提升技术实力。
• 中利科技：11.7亿元收购中利腾晖股权，加码光伏业务。

行业数据

• 光伏产品价格：中游电池价格上涨，而多晶硅料、单晶硅片和组件价格下跌。
• 原材料价格：铜、铝、白银等金属价格走势对新能源设备成本有影响。
• 硅钢价格：因去产能加速，价格短暂上升，但未来仍需关注需求变化。

个股信息

• 涨幅较大：杭锅股份（+23.70%）、天保重装（+17.13%）、金风科技（+12.64%）等。
• 跌幅较大：科泰电源（-8.05%）、中科英华（-5.36%）、合金投资（-4.89%）等。
• 投资评级：部分公司被推荐为“买入”或“增持”，如金风科技、隆基股份等。

风险提示

• 原材料价格波动：国内外市场环境变化可能影响原材料价格，进而影响成本。
• 政策不确定性：政策利好不及预期可能对新能源行业产生不利影响。
• 市场竞争加剧：核电资产证券化可能带来市场集中度提升，竞争更加激烈。

投资策略

• 风电：推荐金风科技、天顺风能、中材科技、节能风电。
• 光伏：推荐隆基股份、彩虹精化、东方日升、中环股份。
• 光热：推荐首航节能、中海阳。
• 核电：推荐上海电气、台海核电、应流股份、赣能股份、湘电股份。

总结

新能源行业在政策、技术及市场环境的多重利好下，展现出良好的发展势头。尽管光伏设备板块本周表现较弱，但其长期发展前景仍被看好。风电和核电设备板块则表现出较强的市场活力，尤其在项目落地和政策支持方面。投资方面，建议关注具备技术优势、市场竞争力和政策支持的龙头企业，同时需警惕原材料价格波动及政策变化带来的风险。