20151227-中投证券-计算机_看好移动支付NFC崛起__关注地理信息化市场_11页_873kb

计算机行业总结

核心内容

本文档聚焦于计算机行业的投资分析，提出对2016年投资机会的布局建议，重点分析了NFC技术对扫码支付的潜在反击、地理信息化市场的增长潜力以及相关个股的投资价值。同时，文档涵盖了近期行业动态、市场表现、公司公告及风险提示等内容。

主要观点

1. 行业趋势：

   • 计算机行业在2015年底至2016年初处于调整期，建议提前布局未来投资机会。
   • 线下移动支付市场正成为多方争夺的焦点，NFC技术可能在未来随着ApplePay入华而迎来发展契机。
   • 地理信息化市场作为新兴领域，具有较大的发展空间，尤其是与北斗应用相关的领域。

2. 投资建议：

   • 推荐关注新大陆、中海达和银江股份三只个股。
   • 新大陆：受益于NFC与扫码支付双轮驱动，全球POS机市场排名靠前，拥有15万商户资源，具备明显竞争优势。
   • 中海达：国内高精度导航卫星龙头，业绩有望在2016年实现反转，具备较高的股价安全边际。
   • 银江股份：通过并购智途科技，布局智慧城市数据平台，拥有强大的地理数据服务能力，且股权激励措施提供股价支撑。

3. 市场表现：

   • 本周上证A股上涨1.39%，创业板下跌0.24%，计算机板块下跌0.23%。
   • 自选股中涨幅前五为银江股份、佳创视讯、神思电子、中电广通、浪潮信息；跌幅前五为汇金股份、中科金财、七喜控股、东方通、东方国信。

4. 行业动态：

   • 阿里与饿了么达成12.5亿美元投资协议，阿里成为最大股东。
   • 腾讯发布VR SDK，支持多种设备形态，推动虚拟现实领域发展。
   • 科大讯飞发布AIUI平台，进军C端市场。
   • 阿里与认监委合作建立3C认证数据库，提升商品质量监管能力。
   • 谷歌投资5亿美元在美国田纳西州建设数据中心，扩大全球布局。

5. 公司动态：

   • 多家公司进行非公开发行、对外投资及股权激励，如银江股份、赢时胜、太极股份等。
   • 部分公司完成重大合同或中标项目，如榕基软件、达实智能等。

关键信息

• NFC与扫码支付竞争：NFC在短期内因利益链条过长未占据优势，但若ApplePay入华，将推动NFC应用发展。
• 地理信息化市场：作为蓝海市场，未来增长空间巨大，尤其受益于国家政策支持和北斗应用深化。
• 投资组合：推荐银江股份（强烈推荐）、中海达（强烈推荐）、新大陆（强烈推荐）。
• 风险提示：包括政策支持力度不足、新业务进展不及预期、下游市场景气度不佳等。

行业与个股表现

板块表现

个股表现

周涨幅前五

周跌幅前五

年涨幅前五

年跌幅前五

投资评级定义

风险因素分析

• 政策风险：政策支持力度可能低于预期。
• 业务风险：新业务进展可能不及预期。
• 市场风险：下游市场景气度可能不佳。

研究团队简介

• 张镭：中投证券研究所首席行业分析师，清华大学经济管理学院MBA。
• 雷雳：计算机行业分析师，厦门大学物理学学士、金融学硕士。

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