20240902-开源证券-绿能慧充-600212.SH-公司信息更新报告_充电桩营收延续高增_股份支付费用影响盈利_4页_874kb

绿能慧充投资分析总结

公司概况

绿能慧充（600212SH）专注于充电桩业务，并积极拓展低空经济相关领域，如工业无人机。该公司近期完成对中创航空57%股权的收购，切入重载工业无人机市场，目标应用于应急救援、电力吊装等领域。

半年报关键数据

• 营收表现: 2024年上半年实现营收39亿元，同比增长54%。
• 盈利能力: 归母净利为0.01亿元（同比下降72%），主要受股份支付费用及三大费用上涨影响。
• 毛利率: 上半年毛利率达28.6%，同比提升3.9个百分点，显示核心业务增长潜力。
• 未来预测: 公开维持“买入”评级，预计2024-2026年净利润分别为0.039亿、0.102亿、0.176亿元，对应PE分别为900倍、348倍、202倍。

战略拓展

公司完成对中创航空增资与收购，中创拥有领先飞控技术及ZC500/ZC300型号无人直升机，机型具备大载荷、抗风能力强等优势，有望受益于国家低空开放政策推动的工业无人机市场增长。

风险提示

• 充电桩行业竞争加剧；
• 海外扩张进度不及预期。

总结

绿能慧充充电桩业务保持高增长，但短期利润受费用影响，影响盈利预测。中创航空收购为其提供新的增长点，若工业无人机市场快速成长，将助力公司长期发展。分析师维持“买入”建议，但需关注行业竞争和国际扩张风险。