20150508-安信证券-机械军工_周报-聚焦安全大战略_工业4.0_设备国产化受益公司_24页_869kb

报告摘要

2015年机械军工周报（第19周）总结

核心内容

2015年5月8日发布的机械军工周报，聚焦于安全大战略、工业4.0、设备国产化受益公司，并提出二季度重配军工，认为国家意志和军民融合是主要驱动力。同时，报告也关注了**“一带一路”战略、国企改革、环保、智能装备**等方向，认为这些主题具有较高的确定性。

主要观点

军工板块：
- 军工是牛市第一方阵，主战装备国产化加速，建议配置大股票，如中国重工、中国船舶、中直股份、中航动力。
- 推荐闽福发A、通达动力、光电股份、四川九洲、海特高新、四创电子、常发股份等。
- 重点强调军民融合，认为这是未来军工发展的重要方向。
工业4.0：
- 工业4.0将带来制造业及商业模式的深刻变革，建议围绕智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等主线布局。
- 推荐机器人、巨星科技、海得控制、长荣股份、京山轻机等。
“一带一路”战略：
- 《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》发布，标志着战略进入实质推进阶段。
- 铁路设备、工程机械、能源设备等高端装备将受益，推荐中国北车、中国南车，同时关注后运营维护市场和核心零部件国产化。
天然气行业：
- 天然气价格并轨，增量气每立方米下降0.44元，预计未来价格进一步下调。
- 推荐富瑞特装、金卡股份、金鸿能源、长百集团等。
环保设备：
- 政策推动下，环保行业投资加速，建议关注技术研发实力强的龙头公司。
- 推荐隆华节能、天地科技、南方汇通、开山股份等。
行业表现：
- 上周机械行业下跌1.9%，国防军工行业下跌0.4%，轻工制造板块涨幅最大，为5.6%。
- 机器人、四创电子、太阳鸟、先河环保涨幅显著，分别为12.6%、11.0%、10.6%、5.1%。

关键信息

核心组合：机器人、闽福发A、天地科技、巨星科技、隆华节能、富瑞特装、宝德股份、四川九洲、鼎汉技术、南方汇通。
重点关注：宗申动力、隆鑫通用、中国卫星、通达动力、长荣股份、光电股份、南风股份、海特高新、新研股份、常发股份、南方泵业、开山股份、京山轻机、中国重工、中国船舶、四创电子、恒泰艾普、海得控制。
投资评级：同步大市-A，铁路设备、环保设备、国防军工、智能装备领先大市-A，油气设备同步大市-A。
首选股票：
- 闽福发A：目标价35.00元，买入-A
- 机器人：目标价65.00元，买入-A
- 四川九洲：目标价33.15元，买入-A
- 巨星科技：目标价25.00元，买入-A
- 隆华节能：目标价40.00元，买入-A
- 富瑞特装：目标价85.00元，买入-A
- 中国南车：目标价14.00元，买入-A
- 中国北车：目标价22.91元，买入-A
- 天地科技：目标价33.20元，买入-A
- 中国重工：目标价11.94元，买入-A
- 宝德股份：目标价45.00元，买入-A

行业动态

国防军工：
- 习近平访问俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯，推动中俄战略合作。
- 长征五号运载火箭芯二级氢箱成功进行低温静力试验，标志技术突破。
- 军民结合部际协调小组召开会议，推动军民融合战略实施。
智能装备：
- 苏州首届国际机器人装备大会即将召开，关注吴江智能产业崛起。
- 东莞首家民营“无人工厂”投建，显示制造业智能化趋势。
- 第三届世界3D打印技术产业大会在成都举办，聚焦3D打印技术与应用。
铁路设备：
- 李克强支持中国联合体参与马新高铁项目，推动高铁出口。
- 我国首列新型城际动车组获制造许可，运营速度200km/h。
- 重庆铁路建设投资260亿元，年内开建郑万铁路和东环线。
油气装备：
- 中海油掌握旋转导向钻井和随钻测井技术，打破国外垄断。
- 中国引进中亚天然气，2015年一季度输气突破100亿标方。
- 国土资源部发布油气资源评价，天然气资源潜力大于石油。
政策与市场：
- 发改委等7部门发布成品油质量升级方案，推动油品标准提升。
- 天然气价格并轨，有助于行业快速发展。