20150316-中国银河-机械军工行业_军民融合上升为国家战略；持续推荐国企改革_工业4.0_环保主题投资_14页_562kb

报告摘要

机械军工行业周报总结（2015年3月16日）

核心内容概览

2015年3月16日发布的机械军工行业周报，围绕“军民融合上升为国家战略”这一主题，对多个行业板块及个股进行了重点推荐与分析。报告指出，军民融合、国企改革、工业4.0、环保主题、核电重启、铁路设备、船舶海工、通用航空、无人机、智能装备等是当前重点关注的领域。同时，报告也对相关公司进行了详细调研和动态点评，并对核心组合进行了调整。

主要观点

军民融合战略推进
- 军民融合被正式上升为国家战略，相关产业迎来发展机遇。
- 推荐威海广泰、海特高新、洪都航空、广船国际、中国重工、四川九洲等公司。
- 威海广泰增发及消防设备收购临近完成，有望推动军品业绩超预期。
- 军品配套“十三五”规划推进，军民融合加速。
国企改革持续推进
- 国务院成立国企改革领导小组，实施方案即将发布。
- 推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等公司。
- 北京市计划年内出台国资国企改革实施规划和配套政策。
工业4.0与智能装备
- 中国版工业4.0规划即将上报国务院，智能装备行业迎来发展机遇。
- 推荐天奇股份、双环传动、机器人、博林特、上海机电等。
- 天奇股份参股再生资源线上交易平台，估值提升显著。
环保与新能源主题
- 环保主题成为投资重点，重点推荐天地科技、中鼎股份、天奇股份等。
- “土十条”即将出台，环保设备需求将增长。
- 核电重启进程加快，推荐南风股份、大西洋、中鼎股份等。
铁路设备与船舶海工
- 铁路设备板块受益于高铁全面盈利和投融资改革，重点推荐鼎汉技术、北方创业。
- 船舶行业进入业绩小周期向上阶段，推荐广船国际、中国重工、潍柴重机等。
- 北京至天津高铁、京津冀铁路建设、大湄公河区域铁路规划等利好政策逐步落地。
通用航空与无人机
- 通用航空产业布局“一带一路”，政策利好不断。
- 推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川九洲等。
- 通用机场建设进入“县县通”，产业有望起飞。

关键信息

核心组合：洪都航空、天奇股份、威海广泰；江南嘉捷、海特高新、广船国际、鼎汉技术、中鼎股份、南风股份、隆华节能。
- 江南嘉捷被调入，天地科技被调出；天奇股份推荐次序提升。
- 上周核心组合收益率为4.1%，累计收益率为28.1%。
行业动态
- 2015年国防科技工业民口军品配套工作会议召开，军民融合提速。
- 缅甸军机炸弹落入中方境内，引发外交交涉。
- 中国第二艘航母在建，舰载机弹射技术成熟。
- “土十条”即将出台，推动环保设备需求增长。
- 国产大运、C919、AG600等重大项目进展。
公司动态与点评
- 中鼎股份：股价创新高，环保发动机技术突破，持续推荐。
- 四川九洲：非公开发行获证监会核准，受益国企改革与通用航空发展。
- 江南嘉捷：业绩超预期，转型物联网助推成长，推荐。
- 天奇股份：参股再生资源平台，提升估值，强烈推荐。
- 南风股份：3D打印项目启动，核电复苏，推荐。
- 鼎汉技术：收购完成，持续看好其“跨界式”发展。
重点公司盈利预测
- 附录中列出多只重点公司2014-2016年EPS预测及对应PE估值，显示部分公司增长潜力大，估值有望提升。