20211126-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕近期金属市场行情进行分析，涵盖动力煤、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、硅铁、锰硅、焦煤、焦炭和沪铝等品种，重点分析了市场供需、政策影响、技术走势及操作建议。

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主要观点与关键信息

动力煤

• 现货价格：暂稳，但期货合约ZC2201大幅下跌。
• 需求支撑：天气转冷，用煤需求增加，电厂耗煤量继续上升。
• 供应情况：大矿以保供火车发运为主，下游采购以高卡低硫煤为主。
• 政策影响：国家发改委强调价格区间调控，政策调控仍在。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注10日均线支撑。
• 操作建议：可考虑在860元/吨附近短多，止损850元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属震荡走弱，陷入盘整。
• 通胀支撑：韩国央行加息，通胀风险对金银有一定支撑。
• 美元压制：美元指数高位维稳，限制金银反弹空间。
• 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ指标向下发散。
• 操作建议：暂时观望，关注小时线布林线下轨支撑。

沪锌

• 市场走势：主力2201高开走弱，多头减仓打压。
• 宏观因素：美联储暗示提前加息，美元指数上行打压。
• 供应端：库存下滑，海外供应扰动持续。
• 技术面：MACD红柱扩大，但KDJ涨势放缓。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 市场走势：主力2201先扬后抑，空头增仓打压。
• 供应端：国内供应压力减弱，持货商升水报价。
• 技术面：MACD绿柱缩短，但小时线红柱缩短。
• 操作建议：可于15380-15160元/吨之间高抛低吸，止损各60元/吨。

沪铜

• 市场走势：主力2201承压回落。
• 基本面：铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，硫酸价格回落。
• 供应端：印尼停止出口铜矿，但影响有限。
• 技术面：1小时MACD死叉。
• 操作建议：多单逢高减仓。

沪镍

• 市场走势：主力2202承压回落。
• 基本面：菲律宾雨季、印尼禁镍矿出口，原料趋紧。
• 需求端：不锈钢限电放缓，新能源需求增长。
• 技术面：持仓减量。
• 操作建议：多单逢高减仓。

沪锡

• 市场走势：主力2201承压回落。
• 基本面：锡矿进口增长，冶炼恢复，海外供需改善。
• 技术面：持仓减量。
• 操作建议：多单逢高减仓。

不锈钢

• 市场走势：主力2201承压续跌。
• 基本面：限电放松，但钢价走低，钢厂挺价意愿增强。
• 技术面：1小时MACD绿柱放量。
• 操作建议：暂时观望。

铁矿石

• 市场走势：I2201低开低走。
• 供需情况：钢厂按需补库，贸易商挺价，部分钢厂减产。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：RB2205震荡偏弱。
• 供需情况：产量回升，但低于去年同期，库存下滑。
• 技术面：1小时MACD涨势放缓。
• 操作建议：短线于4120-4250区间高抛低买，止损50元/吨。

热卷

• 市场走势：HC2201低开低走。
• 供需情况：周度产量减少，钢厂限产影响明显。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：短线于4500-4600区间低买高抛，止损30元/吨。

硅铁

• 市场走势：SF2201冲高回落。
• 供应端：部分厂家因电费高出现亏损，限产预期增强。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：暂时观望。

锰硅

• 市场走势：SM2201冲高回落。
• 供应端：产区供应扰动，限产政策加严预期。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：8380-8620区间高抛低吸，止损各80元/吨。

焦煤

• 市场走势：JM2201大幅下跌。
• 供需情况：焦钢企业减产检修，库存累积，但澳煤通关预期增强。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注2200一线压力。
• 操作建议：行情波动大，暂时观望。

焦炭

• 市场走势：J2201大幅下跌。
• 供需情况：焦企亏损，现货提降落地，焦炭需求偏弱。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注3050一线压力。
• 操作建议：行情波动大，暂时观望。

沪铝

• 市场走势：AL2201高开低走。
• 基本面：地产政策放松，印尼禁止铝土矿出口，提振情绪。
• 供应端：限电及能耗双控导致减产，复产力度有限。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注19000一线支撑。
• 操作建议：建议19075-19675区间高抛低吸，止损各200点。

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总结

整体来看，金属市场受宏观政策、美元走势、供需变化等多重因素影响，多数品种呈现震荡或下跌趋势。政策调控力度较大，尤其在煤炭、钢铁等板块，限产与保供政策交替出现，导致市场波动加剧。技术面上，多数品种出现MACD指标变化，部分品种出现明显支撑或压力位。操作建议以短线交易为主，关注关键支撑与压力区间，控制风险，灵活应对。