20210916-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_288kb

瑞达期货金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了近期金属期货市场的走势及操作建议，涵盖了焦煤、焦炭、动力煤、贵金属、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪铝、硅铁、锰硅、沪铜、沪镍、沪锡及不锈钢等品种。整体来看，市场在政策调控、供需变化及宏观经济因素的共同影响下呈现分化走势，部分品种因供应紧张或成本支撑而偏强运行，而部分则因需求疲软或政策压力而承压。

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各品种分析

焦煤

• 市场走势：JM2201合约高开高走，国内炼焦煤市场稳中偏强。
• 支撑因素：山西、内蒙地区煤矿产量受限，环保与安全检查影响明显，下游需求未减。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：2790元/吨附近短多，止损2765元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2201合约冲高回落，焦炭市场偏强。
• 支撑因素：山西、华东地区限产，焦企销售良好，库存低位。
• 技术面：MACD绿色动能柱继续扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：3330元/吨附近短多，止损3300元/吨。

动力煤

• 市场走势：ZC2201合约大幅上涨，现货价格稳中向好。
• 支撑因素：陕蒙矿区煤价上调，港口库存低位，终端刚需支撑。
• 技术面：MACD红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：1070元/吨附近短多，止损1060元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪金低开下滑，沪银先扬后抑。
• 影响因素：美元指数震荡下滑，但英国高通胀预期压制金银。
• 技术面：期金MACD绿柱扩大，期银绿柱扩大但KDJ跌势放缓。
• 操作建议：沪金建议在373元/克之下逢高空，沪银空头获利减仓观望。

沪锌

• 市场走势：2110合约先扬后抑，多空交投谨慎。
• 支撑因素：美元指数震荡，国内工业增加值尚可，但现货流通紧张。
• 技术面：日线KDJ向下，小时线MACD红柱扩大。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 市场走势：2110合约报收十字星，创年内低位。
• 支撑因素：美元指数震荡，铅市加工费回落，下游逢低采购。
• 技术面：日线KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：空头获利减仓观望。

铁矿石

• 市场走势：I2201合约增仓下行，现货报价下调。
• 影响因素：粗钢限产政策深化，供应宽松对矿价构成压力。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：MA5日均线下方维持偏空交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：RB2201合约震荡上行。
• 支撑因素：粗钢产量持续下滑，江苏钢厂集中减产，供应缩减。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5530元/吨。

热轧卷板

• 市场走势：HC2201合约减仓反弹。
• 支撑因素：限产政策支撑，市场预期后期需求回暖。
• 技术面：1小时MACD指标运行于0轴下方。
• 操作建议：短线于5680-5850区间低买高抛，止损50元/吨。

沪铝

• 市场走势：AL2110合约冲高回落。
• 支撑因素：多地限产影响电解铝供应，但库存持续累库压制需求。
• 技术面：日线MACD指标DIFF与DEA高位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：22350-23100区间操作，止损各250点。

硅铁

• 市场走势：SF2201合约大幅上行。
• 支撑因素：限产政策持续，市场看涨情绪浓厚。
• 技术面：1小时MACD红柱扩张。
• 操作建议：11870-12230区间操作，止损各120点。

锰硅

• 市场走势：SM2201合约涨停封板。
• 支撑因素：陕西限产政策实施，影响供应，市场情绪偏强。
• 技术面：1小时MACD红柱扩张。
• 操作建议：9890轻仓做多，止损100点。

沪铜

• 市场走势：2110合约震荡回升。
• 支撑因素：CPI数据低于预期，美元承压，国内铜精矿加工费上行。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：70400附近轻仓做多，止损位70000。

沪镍

• 市场走势：2110合约低位回升。
• 支撑因素：CPI数据低于预期，国内镍矿库存增长缓慢，新能源需求支撑。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：148000附近轻仓做多，止损位146500。

沪锡

• 市场走势：2110合约大幅回升。
• 支撑因素：美元承压，锡矿供应偏紧，出口窗口缩窄。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：258000附近做多，止损位256000。

不锈钢

• 市场走势：2110合约大幅上扬。
• 支撑因素：铬铁价格企稳，镍铁消费旺盛，环保限产支撑成本。
• 技术面：1小时MACD红柱放量。
• 操作建议：20500附近做多，止损位20200。

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总结

整体来看，金属市场受政策调控、供应紧张及宏观经济影响较大，部分品种如焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、沪铜、沪镍、沪锡及不锈钢因供应减少或成本支撑而偏强运行；而沪金、沪银、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪锌、沪铅则因需求疲软或政策压力承压。技术面上，多数品种呈现震荡或偏强走势，操作建议以短线交易为主，注意风险控制与止损设置。