20211125-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_362kb

金属小组晨会纪要观点总结

核心内容概述

本次晨会重点分析了多个金属品种的近期走势及市场预期，涵盖动力煤、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪锌、沪铅、硅铁、锰硅、焦煤、焦炭和沪铝等。整体来看，市场情绪有所回暖，部分品种因供需变化、政策影响及技术面支撑呈现偏强走势，但宏观因素如美联储政策预期、通胀压力等仍对市场构成一定压制。

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主要观点与关键信息

动力煤

• 市场情况：ZC2201合约冲高回落，现货价格暂稳。
• 供需分析：下游电厂采购积极性上升，港口库存以保供长协煤为主，电厂存煤增加，供需两旺。
• 技术面：日MACD红色动能柱扩大，关注下方均线支撑。
• 操作建议：915元/吨附近短多，止损905元/吨。

沪铜

• 市场情况：沪铜2201高开震荡。
• 基本面：上游铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，硫酸价格回落，炼厂生产压力大。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：逢回调轻仓做多。

沪镍

• 市场情况：NI2202高开震荡。
• 基本面：菲律宾雨季及印尼禁矿政策导致原料趋紧，下游不锈钢及新能源需求偏好。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：逢回调做多。

沪锡

• 市场情况：沪锡2112震荡调整。
• 基本面：锡矿进口量增长，冶炼恢复预期提升，海外库存低位，国内库存回落。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：287000-295000区间操作，止损各3000。

不锈钢

• 市场情况：SS2201高开震荡。
• 基本面：限电放松，但钢价走低，生产利润收缩，钢厂挺价意愿增强。
• 技术面：1小时MACD红柱。
• 操作建议：逢回调轻仓做多。

铁矿石

• 市场情况：I2201延续反弹。
• 基本面：钢厂利润回升，增产预期支撑需求。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：短线偏多交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场情况：RB2201减仓上行，突破4500关口。
• 基本面：成本提升，房地产利好推动价格上涨。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：短线于4400上方偏多交易。

热卷

• 市场情况：HC2201延续反弹，现货报价上调。
• 基本面：钢厂利润回升，原材料价格反弹支撑钢价。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：回调择机做多，注意风险控制。

贵金属

• 市场情况：沪市贵金属低开走高，空头减仓。
• 基本面：美联储鹰派预期与通胀压力交织，宏观因素多空并存。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，小时线红柱扩大。
• 操作建议：空头可获利减仓观望。

沪锌

• 市场情况：沪锌2201先扬后抑，受阻30日均线。
• 基本面：现货库存下滑，但消费预期不佳，持货商积极出货。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，小时线KDJ拐头向下。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 市场情况：沪铅2201高开下滑，空头增仓。
• 基本面：库存外增内减，再生铅复产不及预期，持货商挺价。
• 技术面：日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ向下发散。
• 操作建议：15370-15060元/吨之间高抛低吸，止损各155元/吨。

硅铁

• 市场情况：SF2201大幅上涨。
• 基本面：限产预期及电费高企导致供应收紧，下游钢厂复产预期提振市场。
• 技术面：小时MACD指标显示红柱平稳。
• 操作建议：短线偏多交易。

锰硅

• 市场情况：SM2201大幅上涨。
• 基本面：供应扰动及能耗双控政策加严，下游需求偏弱，库存维持高位。
• 技术面：小时MACD指标显示红柱平稳。
• 操作建议：短线偏多交易。

焦煤

• 市场情况：JM2201大幅上涨。
• 基本面：政策静默期，澳煤通关预期提升，下游补库需求支撑市场情绪。
• 技术面：小时MACD红柱平稳，关注20日均线支撑。
• 操作建议：短线偏多交易。

焦炭

• 市场情况：J2201大幅上涨。
• 基本面：焦企亏损，现货提降落地，但钢厂复产预期支撑原料需求。
• 技术面：小时MACD红柱扩张，关注3180一线压力。
• 操作建议：短线偏多操作。

沪铝

• 市场情况：AL2201偏强震荡。
• 基本面：减产大于复产，能耗双控政策影响供应，电解铝去库支撑铝价。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：19100-19600区间高抛低吸，止损各180点。

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总体市场情绪

• 多空交织：宏观层面美联储鹰派预期与通胀压力并存，影响贵金属与有色金属走势。
• 供需变化：多数品种因供应收紧、需求回暖或政策利好而呈现偏强趋势。
• 技术支撑：多数合约技术指标显示多头动能增强，短期反弹预期较高。
• 操作策略：建议以短线操作为主，关注关键支撑位与压力位，合理设置止损。