20210903-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_4页_326kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的市场走势、供需状况及技术面情况，重点围绕焦煤、焦炭、动力煤、沪铝、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢和热轧卷板等品种展开，总结了各品种近期的市场表现、价格走势及操作建议。

---

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场表现：JM2201合约宽幅震荡，炼焦煤市场偏强运行。
• 供应情况：区域性供应紧张，部分地区月度价格上调，主焦品种竞拍价突破新高。
• 需求情况：下游焦企采购需求仍在，个别限产。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，下方均线支撑较强。
• 操作建议：在2600元/吨附近短多，止损2575元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2201合约高开高走，价格高位上行。
• 提涨情况：第八轮提涨全面落地，焦煤频繁上调压缩焦炭利润。
• 限产情况：临汾、山东菏泽等地限产明显，环保督察影响待观察。
• 技术面：日MACD红色动能柱扩大，下方均线支撑较强。
• 操作建议：在3320元/吨附近短多，止损3290元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC2201合约低开高走，现货价格上涨。
• 供应情况：陕西煤矿库存低位，内蒙部分煤矿恢复销售。
• 需求情况：终端维持刚需长协采购，优质低硫煤紧缺。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注下方支撑。
• 操作建议：在883元/吨附近短多，止损875元/吨。

沪铝

• 市场表现：AL2110合约低开震荡。
• 供应情况：主产区能耗双控及环保督察持续，供应扰动支撑期价。
• 库存情况：电解铝社会库存持续去化，供需格局改善。
• 风险提示：宏观情绪不稳定，相关部门压制投机。
• 技术面：小时MACD指标DIFF与DEA交叉，红柱缩窄。
• 操作建议：轻仓于21200做多，止损250点。

硅铁

• 市场表现：SF2201合约冲高回落。
• 供应情况：主产区限产政策频繁，供应持续收紧。
• 成本支撑：焦炭价格上涨，硅铁成本支撑显著。
• 需求情况：钢厂招标价格上涨，预计9月价格继续上行。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA高位运行，红柱缩窄。
• 操作建议：在10640-11000区间操作，止损各120点。

锰硅

• 市场表现：SM2201合约冲高回落，现货报价上调。
• 供应情况：主产区限产，供应持续收紧。
• 成本支撑：焦炭价格上涨，锰硅成本支撑显著。
• 需求情况：钢厂陆续敲定硅锰招标，需求支撑较强。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA高位运行，红柱缩窄。
• 操作建议：在8650-8890区间操作，止损各80点。

贵金属

• 市场表现：沪市贵金属低开走弱，陷入盘整。
• 影响因素：美国失业数据超预期下降，美指下跌部分支撑金银。
• 技术面：期金日线KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱扩大；期银日线MACD红柱缩短，小时线KDJ跌势缓和。
• 操作建议：沪金主力可背靠377.5元/克之下逢高空，止损378.5元/克；沪银主力可于5090-5140元/千克之间高抛低吸，止损各25元/千克。

沪锌

• 市场表现：沪锌主力2110合约先扬后抑，空头增仓打压。
• 影响因素：美国失业数据下降，美指下跌支撑基本金属。
• 库存与加工费：两市库存外减内增，加工费低位回升。
• 技术面：日线KDJ拐头向上，小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铅

• 市场表现：沪铅主力2110合约止跌走高，上破5日均线。
• 影响因素：美国失业数据下降，美指下跌支撑基本金属。
• 库存与加工费：两市库存外减内增，加工费回落。
• 技术面：日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ涨势缓和。
• 操作建议：在14980-15120元/吨之间高抛低吸，止损各70元/吨。

铁矿石

• 市场表现：I2201合约低位反弹，现货报价下调。
• 供需情况：粗钢限产政策深化，铁水产量下降预期提升，需求偏弱。
• 技术面：合约贴幅较大，周边品种偏强，短线或陷宽幅整理。
• 操作建议：短线于800-750区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：RB2201合约增仓上行，现货报价稳中偏强。
• 供需情况：周度产量回升但仍低于去年同期，厂内库存止降反增，社会库存连续第五周下滑。
• 政策影响：近期减限产消息支撑钢价。
• 操作建议：日内偏多交易，注意风险控制。

热轧卷板

• 市场表现：HC2201合约增仓上行，现货市场报价上调。
• 供需情况：周度产量回落，库存持续下滑，减限产政策及煤焦价格上涨支撑期价。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5600。