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市场快报总结

核心内容

• 沪深300及创业板指数近1年走势：文档包含了一张图表，用于展示沪深300及创业板指数的年度走势，但未提供具体数据内容。
• 昨日涨跌幅前五行业：医药生物行业涨幅最大，达1.37%；有色金属、农林牧渔、建筑装饰、计算机分别以0.26%、0.23%、0.18%、0.05%的涨幅位列其后。
• 昨日涨跌幅后五行业：休闲服务行业跌幅最大，达-2.82%；传媒、钢铁、通信、汽车分别以-1.80%、-1.59%、-1.25%、-1.22%的跌幅位列其后。

主要观点

煤炭开采行业

• 行业背景：碳中和政策加速能源变革，煤炭供给面临弹性挑战。
• 短期展望：受政策调控影响，煤价短期波动较大，但中长期仍有望维持高位。
• 投资主线：
  1. 业绩稳健且高分红标的：兖州煤业、中国神华、陕西煤业、平煤股份。
  2. 具有成长性预期标的：山西焦煤、晋控煤业、盘江股份、淮北矿业。
  3. 新产业转型标的：华阳股份、山煤国际、电投能源、金能科技、美锦能源、中国旭阳集团（H股）。
• 风险提示：经济增速下行、供需错配、可再生能源加速替代。

钢铁与有色金属行业

• 钢铁行业：供需双弱背景下，关注产品结构优化及低成本优势企业。
  • 受益标的：首钢股份、太钢不锈、方大特钢。
• 铝行业：景气周期未完待续，电解铝盈利有望触底反弹。
  • 受益标的：云铝股份、天山铝业、明泰铝业、南山铝业。
• 锂电行业：供需失衡或加剧，锂价维持强势。
  • 受益标的：永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、嘉元科技、诺德股份、远东股份、超华科技。
• 细分赛道：
  • 新能源车用连接器材料：推荐博威合金。
  • 铜管行业：推荐海亮股份。

可选消费行业

• 营销趋势：在后流量时代，营销力对销售转化具有决定性作用。
• 主要方向：
  1. 年轻化消费趋势：注重情感与社交需求，品牌需强化精神文化表达与内容输出。
  2. 全渠道营销：直播电商趋势下，需加强全渠道布局与直播营销。
• 受益领域：
  • 家电行业：关注营销领先型与改善型企业，如美的、格力、海尔等。
  • 运动服饰：龙头品牌具备成熟高效的营销体系，推荐安踏、李宁等。
  • 休闲服饰：较早布局抖音直播带货，具备先发优势，推荐森马、太平鸟等。
  • 轻工制造：重视数字化营销与产品适配，推荐顾家家居、敏华家居、喜临门、泡泡玛特等。
• 风险提示：疫情对零售环境的影响、行业营销资源竞争加剧。

电力设备与新能源行业（隆基股份）

• 市场表现：公司与一道新能源签订11.58亿片硅片长单，凸显其在光伏领域的龙头地位。
• 合同金额：预估合同总金额约70.41亿元（不含税），约占公司2020年度营收的12.9%。
• 公司优势：具备优秀的成本控制能力与大尺寸硅片产能，处于行业第一梯队。
• 未来展望：预计2021-2023年归母净利润分别为116.12亿元、147.04亿元、188.55亿元，EPS分别为2.15元、2.72元、3.48元，当前股价对应PE为42.3、33.4、26.1倍，维持“买入”评级。
• 风险提示：光伏装机量不达预期、技术推进不及预期、市场竞争加剧。

关键信息

• 行业策略：各行业均提出明确的投资主线与受益标的，强调在政策与市场变化中的机会。
• 数据来源：大部分数据来源于聚源，部分来自公司公告。
• 分析师信息：包含多位分析师的联系方式与证书编号，确保信息的权威性。
• 投资评级说明：明确区分证券评级与行业评级，说明不同评级的含义及适用范围。
• 法律声明：强调报告仅供特定客户使用，不构成投资建议，版权归属开源证券。

风险提示汇总

• 煤炭行业：经济增速下行、供需错配、可再生能源替代。
• 钢铁与有色金属行业：供给收缩不及预期、地产需求低迷、锂电下游需求不及预期、数据误差。
• 可选消费行业：疫情对零售环境的影响、营销资源竞争。
• 电力设备与新能源行业：光伏装机量不达预期、技术推进不及预期、市场竞争加剧。

总结

文档全面分析了2021年11月26日市场快报及开源晨会内容，涵盖了煤炭开采、钢铁有色、可选消费、电力设备与新能源等行业。各行业均提出明确的投资策略与受益标的，强调在政策与市场变化中的机会。同时，文档提供了详细的风险提示，确保投资者在决策时全面考虑潜在风险。整体内容结构清晰，信息详实，适合专业投资者及具备一定风险承受能力的普通投资者参考。