20220321-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_9页_124kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概览

本周金属市场整体呈现震荡偏强走势，部分品种因宏观利好及供需变化出现明显反弹，而部分品种则因疫情、政策及成本支撑等因素维持高位或区间震荡。市场情绪在地缘政治及宏观政策的双重影响下波动较大，操作建议以短线交易为主，强调风险控制。

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焦煤与焦炭

核心内容

• 焦煤：JM2205合约探底回升，优质煤种支撑较强，供给增加有限，焦企库存低位，短期仍有补库需求，但利润压缩限制涨价空间，市场维持高位运行。
• 焦炭：J2205合约探底回升，焦化开工回升，焦炭第四轮调整落地，利润修复，钢厂复产带动采购需求，港口库存增速减缓，短期价格或维持高位。

主要观点

• 炼焦煤和焦炭市场短期以高位震荡为主。
• 技术面显示MACD指标红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：短线多单交易，注意风险控制。

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动力煤

核心内容

• 动力煤：ZC2205合约低开高走，市场暂稳，疫情对销售有影响，电厂日耗下降，终端观望情绪浓厚。
• 疫情与大秦线检修预期叠加，存在补库需求，但市场成交较少，价格维持震荡。

主要观点

• 动力煤短期或维持震荡走势。
• 技术面显示MACD红色动能柱略有扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在780-850区间操作，止损8个点。

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硅铁与锰硅

硅铁

• SF2205合约震荡下跌，钢厂招标空窗期，现货价格小幅下滑，贸易商压价。
• 厂家利润较好，生产积极性高，但政策及下游需求疲软抑制价格。
• 技术面显示MACD红色动能柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：前期多单继续持有，回撤关注均线支撑。

锰硅

• SM2205合约宽幅震荡，现货小幅上涨，期价略有下跌。
• 供应高位，库存充足，但成本支撑较强，北方钢厂即将开展采购。
• 技术面显示MACD绿色动能柱转红，关注下方均线支撑。
• 操作建议：在8500-9000元/吨区间操作，止损800点。

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沪铜与沪镍

沪铜

• RB2205合约大幅回升，俄乌局势缓和及美联储加息影响减弱，国内库存去库，铜价震荡偏强。
• 技术面显示MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方，BOLL突破中轴压力。
• 操作建议：逢回调做多，关注20日均线支撑。

沪镍

• NI2204合约冲高回调，菲律宾雨季及印尼镍矿价格上涨支撑镍价。
• 下游不锈钢仍有采购需求，但新能源汽车需求转弱，国内库存下降。
• 技术面关注20日均线支撑。
• 操作建议：逢回调轻仓做多，止损200000。

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沪锡

• SF2205合约止跌回升，俄乌局势缓和及美联储加息预期降温提振市场情绪。
• 锡矿供应紧张，下游需求良好，国内库存下降支撑价格。
• 技术面显示周度长下影线，关注能否站稳10日均线上方。
• 操作建议：轻仓做多，止损333000。

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不锈钢

• SS2204合约震荡上涨，国内镍铬供应紧张，原料成本上升，钢厂挺价情绪浓厚。
• 300系不锈钢产量小幅增加，下游需求逐步恢复，库存下降。
• 技术面关注20日均线支撑。
• 操作建议：逢回调轻仓做多，止损19000。

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铁矿石

• I2205合约先抑后扬，宏观利好提振市场情绪，钢厂复产带动需求预期。
• 港口库存仍处高位，但连续四周下滑提振多头信心。
• 技术面显示MACD指标DIFF与DEA向上走高，BOLL运行于中轴上方。
• 操作建议：回调择机做多，注意风险控制。

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螺纹钢

• RB2205合约震荡偏强，产量回升，但低于去年同期，需求回暖放缓。
• 俄乌局势紧张带动国际油价走高，国内宏观利好提振市场情绪。
• 技术面显示MACD指标运行于0轴上方，BOLL突破中轴压力。
• 操作建议：偏多交易，注意操作节奏及风险控制。

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热卷

• 热卷周度产量及库存回升，华北钢厂复产带动供应增加，但下游采购仍谨慎。
• 宏观利好支撑钢市，整体呈现区间震荡偏强走势。
• 操作建议：5300-4950区间高抛低买，止损100元/吨。

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贵金属

• 上海贵金属先抑后扬，避险情绪受俄乌局势及美联储加息影响波动。
• 俄罗斯否认谈判进展，局势持续紧张，贵金属再次受到避险资金青睐。
• 操作建议：黄金、白银回调择机做多，注意操作节奏及风险控制。

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沪铝

• 电解铝利润较高，云南、贵州等地产能释放，产量增长。
• 铝库存内增外减，海外供应偏紧，国内需求疲软。
• 操作建议：建议逢低买入。

沪铅

• 3月电解铅产量环比上升超4万吨，再生铅产能持续释放，但废电瓶产量不足。
• 汽车行业产销回暖，铅供需两端均有增量，供应端复苏更快。
• 操作建议：在15000-16000区间操作。