20210804-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_355kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕多种金属期货品种进行了分析，重点包括动力煤、焦煤、焦炭、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、贵金属、沪锌、沪铅、沪铝、硅铁、锰硅、铁矿石及热轧卷板等。各品种价格走势、市场供需变化、政策影响及技术分析均被提及，为后续操作提供了参考依据。

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主要观点与关键信息

动力煤

• 价格走势：ZC109合约震荡整理，现货价格暂稳。
• 市场动态：内蒙古煤炭工业协会发布保供稳价倡议书，38处露天煤矿复产，预计8月初形成产量；水害对运输影响减弱，环渤海港口库存小幅增加。
• 操作建议：在870元/吨附近短空，止损参考878元/吨。

焦煤

• 价格走势：JM2109合约震荡整理，市场偏稳运行。
• 市场动态：国内煤矿供应受限，澳煤进口被限制，蒙煤恢复通关但低于去年同期；焦煤供应偏紧，库存低位。
• 操作建议：在2280元/吨附近短多，止损参考2260元/吨。

焦炭

• 价格走势：J2109合约小幅下跌，市场稳中偏强。
• 市场动态：焦炭利润下滑，部分焦企亏损，提涨意愿强烈；下游钢厂铁水量回落，采购维持按需。
• 操作建议：在2890元/吨附近短多，止损参考2860元/吨。

沪铜

• 价格走势：CU2109合约承压下跌，但下方支撑存在。
• 市场动态：制造业PMI数据回落，美联储缩表预期提振美元；国内抛储数量低于预期，市场心态企稳；TC价格回升，但Escondida铜矿罢工引发供应担忧。
• 操作建议：建议于70300-71800区间操作，止损各500点。

沪镍

• 价格走势：NI2109合约承压下跌，但多头氛围仍强。
• 市场动态：镍市供给缺口未缓解，不锈钢产量高位支撑需求；新能源消费强劲，对镍价形成支撑。
• 操作建议：建议于143500-146500区间操作，止损各1500点。

沪锡

• 价格走势：SN2109合约小幅下跌，但市场仍偏强。
• 市场动态：锡矿进口供应紧张，国内限电限产政策影响冶炼产量；沪伦比值低位，精锡净出口高位；下游采购意愿增强，库存持续下降。
• 操作建议：建议于231000附近做多，止损位229000。

不锈钢

• 价格走势：SS2109合约震荡调整，市场情绪偏稳。
• 市场动态：铬铁出口关税上调，镍铁消费旺盛，印尼镍铁回国量下降；国内钢厂增产意愿强，但北方限产消息压制。
• 操作建议：建议于19200逢回调轻仓做多，止损位18900点。

贵金属

• 价格走势：沪金低开走高，陷入盘整；沪银震荡运行。
• 市场动态：海外疫情升温支撑金银，美元指数涨势放缓；但货币紧缩预期压制多头。
• 操作建议：沪金建议暂时观望；沪银可在5420-5360元/千克之间高抛低吸，止损各30元/千克。

沪锌

• 价格走势：Zn2109合约震荡下滑，多头减仓。
• 市场动态：制造业PMI回落，疫情升温限制多头；现货库存走弱，加工费低位回升。
• 操作建议：建议于22400元/吨之下逢高空，止损参考22500元/吨。

沪铅

• 价格走势：Pb2109合约高开下滑，多头减仓。
• 市场动态：A股反弹及美元指数震荡利好基本金属，但制造业PMI回落及疫情升温压制市场情绪。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铝

• 价格走势：AL2019合约震荡下跌。
• 市场动态：铝市供应扰动持续，库存下降，供需缺口仍存；经济复苏步伐放缓，市场谨慎情绪升温。
• 操作建议：建议于19590-20190区间高抛低吸，止损250点。

硅铁

• 价格走势：SF2109合约低开高走，短期偏强。
• 市场动态：现货供应紧张，企业库存处于年内低位；中共中央政治局会议对黑色系偏空。
• 操作建议：建议于8800-9140区间操作，止损80点。

锰硅

• 价格走势：SM2109合约探低回升，市场情绪有所回暖。
• 市场动态：锰矿成交一般，高品矿价格尚有支撑；南方及北方限电影响市场货源。
• 操作建议：建议于7720-7960区间操作，止损80点。

铁矿石

• 价格走势：I2109合约震荡偏强。
• 市场动态：进口贸易商报盘一般，部分钢企按需补库；粗钢限产政策或缓解，支撑矿价反弹。
• 操作建议：建议日内短多，注意风险控制。

螺纹钢

• 价格走势：RB2110合约延续下滑。
• 市场动态：中共中央政治局会议强调纠正“运动式减碳”，打压市场情绪；高温雨水天气影响终端需求，下游观望情绪加重。
• 操作建议：建议短线偏空交易。

热轧卷板

• 价格走势：HC2110合约减仓下行。
• 市场动态：中央政治局会议影响市场情绪，热卷现货价格仍高，下游需求偏弱，成交清淡。
• 操作建议：建议短线偏空交易，注意风险控制。

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总结

整体来看，金属市场受政策调控、供需变化及宏观经济影响较大，多数品种短期偏空或震荡运行。操作建议以区间交易为主，需密切关注政策动向、库存变化及国际经济数据。