计算机应用行业专题研究：全球汽车软件行业展望-20191017-天风证券-33页_2mb

全球汽车软件行业展望总结

核心内容

全球汽车软件行业正处于快速发展阶段，随着智能驾驶舱的普及和汽车软件复杂度的提升，汽车软件市场展现出巨大的增长潜力。报告指出，未来五年全球汽车软件定制市场规模有望以年均复合增长率（CAGR）30%的速度增长，预计2023年将超过250亿元人民币。同时，单车软件授权费用预计将达到1700元以上，汽车软件市场将进入一个以“软件定义汽车”为核心的新时代。

主要观点

1. 汽车软件定制市场

• 智能驾驶舱趋势：多屏互动已成为智能驾驶舱的确定性趋势，传统仪表盘和物理按钮正被虚拟液晶仪表盘、大屏中控、HUD等替代。
• 代码量增长：2015-2025年汽车软件代码量预计年均复合增速约21%，高端汽车代码量甚至达到一亿行。
• 市场增长：2023年全球汽车软件定制市场预计超过250亿元，主要由代码量增加和复杂度提升驱动。
• 国外厂商表现：Luxoft和GlobalLogic等国外厂商汽车业务营收增速均超过40%，显示出汽车软件市场的高景气。

2. 汽车软件产品市场

• 操作系统：预计2023年Linux（含Android）将成为市占率最高的车载底层操作系统，安卓有望成为车载操作系统市场的主要参与者。
• 授权费用：单车人机交互应用软件授权费用约100元，车载安全软件授权费用约104元，ADAS软件授权费用约1295元，其中高精地图授权费用约1000元。
• 市场格局：目前全球主要的汽车软件供应商包括Luxoft、GlobalLogic和东软集团，它们合计市场份额约50%。

关键信息

3. 竞争力分析

• 芯片绑定：芯片厂商在智能座舱解决方案中具有重要话语权，高通820A芯片因性能和可靠性优势，预计市占率将超过50%。
• 中科创达：深度绑定高通，拥有较为全面的技术储备和平台支持，包括QNX、Linux和Android，且在HMI设计软件Kanzi方面具备优势，预计其市占率有望达到80%。
• Kanzi优势：Kanzi在HMI设计软件中功能表现最佳，支持多种平台和系统，具备较强的市场竞争力。

4. 投资机会

• 首推中科创达：受益于车市增长、芯片发展和操作系统趋势，公司有望在智能驾驶舱领域占据重要地位。
• 其他关注公司：四维图新（高精地图）、德赛西威（智能座舱）、格尔软件（车载安全）等企业也有较大的发展潜力。

5. 风险提示

• 产品价格下降：市场竞争加剧可能导致产品价格大幅下降。
• 智能驾驶推广不及预期：智能驾驶的普及依赖消费者接受度，若推广进度不及预期，将影响汽车软件业绩释放。

总结

全球汽车软件行业正经历快速变革，从传统硬件驱动转向软件定义汽车。随着智能驾驶舱的普及、代码量的增加和软件复杂度的提升，汽车软件市场前景广阔。中科创达凭借与高通的深度绑定和对Kanzi的掌握，具备较强的市场竞争力。其他企业如四维图新、德赛西威和格尔软件也有望在相关细分领域获得增长机会。然而，行业仍面临产品价格下降和智能驾驶推广不及预期等风险，需密切关注市场动态和技术发展。