20191017-天风证券-计算机应用行业专题研究：全球汽车软件行业展望_33页_1mb

计算机应用 - 全球汽车软件行业展望总结

核心内容

全球汽车软件行业正经历快速发展，主要得益于智能驾驶舱的普及、软件定义汽车的趋势以及汽车软件代码量的指数级增长。汽车软件不仅在功能上日益复杂，其市场价值也在不断提升，预计到2023年，全球汽车软件定制市场将达到275.42亿元，年均复合增长率（CAGR）约为30%。此外，汽车软件产品市场也将迎来显著增长，单车软件授权费用有望超过1700元。

主要观点

• 智能驾驶舱成为趋势：多屏互动、虚拟仪表盘、HUD等技术正在逐步取代传统的机械仪表盘和物理按钮，提升用户体验和功能集成度。
• 软件定义汽车：随着代码量的增加，汽车软件的复杂度也在提升，预计未来十年汽车软件代码量年均复合增速约21%。
• 操作系统市场：Linux（含Android）预计在2023年将成为全球最大的车载底层操作系统，市占率约为53%。
• 软件授权费用提升：单车软件授权费用预计达到1769元，其中操作系统、人机交互、安全软件、ADAS软件及基础软件各部分均有显著增长。
• 芯片绑定是关键：与芯片厂商的深度绑定是汽车软件供应商获得市场份额的重要策略，高通在汽车智能座舱处理器市场占有率有望达50%。
• Kanzi视觉技术领先：Kanzi在HMI设计软件中表现突出，预计市占率有望进一步提升，成为中科创达的重要竞争优势。

关键信息

1. 汽车软件定制市场

• 市场规模：预计2023年全球汽车软件定制市场规模将超过250亿元。
• 主要厂商：Luxoft、GlobalLogic和东软集团占据约50%市场份额。
• 增长驱动：代码量增加和复杂度提升是市场增长的主要因素。

2. 汽车软件产品市场

• 操作系统：2023年Linux（含Android）预计成为市占率第一的车载底层操作系统。
• 授权费用：单车操作系统授权费用约110元，人机交互应用软件授权费用约100元，安全软件约104元，ADAS软件约1295元，基础软件约160元。
• 安全软件：2023年车端安全软件授权市场预计达3.7亿美元，单车授权费用约104元。

3. 竞争力分析

• 中科创达：与高通深度绑定，支持多种芯片平台和操作系统，具备较强的技术和市场竞争力。
• Kanzi技术：中科创达通过收购Rightware掌握Kanzi技术，预计在HMI设计软件市场占有率可达80%。
• 行业趋势：中科创达在汽车部门的研发投入占比高，有助于其快速响应市场需求。

4. 投资机会

• 首推中科创达：受益于车市、芯片和操作系统三大长期趋势。
• 其他关注公司：包括四维图新（高精地图）、德赛西威（HMI解决方案）、格尔软件（安全软件）等。

5. 风险提示

• 产品价格下降：市场竞争加剧可能导致产品价格下降。
• 智能驾驶推广：智能驾驶普及速度不及预期可能影响汽车软件市场表现。

总结

全球汽车软件行业正处于高速发展阶段，软件定义汽车的趋势推动了代码量和授权费用的持续增长。智能驾驶舱、操作系统、人机交互、安全软件和ADAS软件是主要增长点，其中Kanzi、高通、Linux等技术与产品成为行业竞争的核心要素。中科创达凭借与高通的深度绑定及Kanzi技术优势，有望在智能座舱市场占据领先地位，成为投资者重点关注对象。