汽车行业：汽车软件黄金赛道，多维度剖析厂商成长性-20220310-东北证券-43页_5mb

汽车软件黄金赛道，多维度剖析厂商成长性

核心内容

汽车产业正从电子时代向软件时代转变，汽车智能化推动软件定义汽车（SDV）的发展。随着智能座舱、自动驾驶等技术的普及，汽车软件需求呈现爆发式增长，软件成本占比显著提升。全球汽车软件市场规模预计在2030年达到2520亿欧元，中国市场的年复合增长率预计稳定在30%左右，2030年市场规模将达2154亿元。

主要观点

1. 汽车智能化推动软件需求增长：智能汽车软件代码量呈指数级增长，从2015年的1亿行增加到2025年的7亿行，软件成为整车制造的核心要素。
2. EE架构升级是软件定义汽车的硬件基础：汽车芯片由MCU转向SoC，车载以太网成为骨干通讯网络，软硬解耦实现OTA升级，有助于降低开发成本与提升效率。
3. SOA是软件定义汽车的软件趋势：SOA架构实现服务化、标准化、模块化，有助于降低软件升级复杂度和成本，提升系统灵活性和可扩展性。
4. 产业链重塑：主机厂开始主导整车软件开发，软件供应商向Tier1进阶，推动分层化、模块化的软件开发模式，中间模块供应商将迎来市场机会。
5. 操作系统与中间件是关键环节：QNX、Linux、Android三足鼎立，AUTOSAR成为中间件主流标准，具备自主知识产权的中间件产品将更具竞争力。

关键信息

1. 汽车软件架构

• 系统软件层：包括BSP、虚拟机、系统内核、中间件组件等，其中BSP为操作系统提供虚拟硬件平台，虚拟化技术（如QNX、ACRN）实现多操作系统共存。
• 功能软件层：包括自动驾驶通用框架、网联、云控、AI及视觉模块、传感器模块等，是实现具体功能的共性模块。
• 应用软件层：包括座舱HMI、自动驾驶算法、地图导航、OTA与云服务等，是OEM重点打造差异化的领域。

2. 操作系统发展

• 主流操作系统：QNX、Linux、Android、WinCE等。
• ROM型操作系统：如比亚迪DiLink、吉利GKUI、蔚来NIO OS等，国内车企大多基于Android进行定制。
• 自研操作系统：特斯拉Version、华为鸿蒙OS、大众VW.OS等，有助于掌握软件生态与提升用户体验。

3. 中间件发展趋势

• AUTOSAR：成为汽车中间件主流标准，支持分层架构与标准化接口，提升软件复用性与开发效率。
• 中间件厂商：包括东软睿驰、华为、未动科技、TTech、采埃孚、博世等，其中Adaptive AUTOSAR尚处于起步阶段，但发展潜力巨大。

4. 软件开发模式与成长性

• 软件开发模式：从传统的V型开发向分层、模块化转变，促进第三方软件的引入与应用。
• 成长性分析：
  • 切入芯片、操作系统、中间件等核心生态的企业更具成长性；
  • 与下游客户深度绑定并形成长尾覆盖的企业更具市场优势；
  • “License+Royalty”模式壁垒更高，收入更稳定；
  • 具备跨细分领域业务布局的企业成长性更优。

5. 标的推荐

• 重点企业：中科创达、光庭信息、东软集团等。
• 未来趋势：汽车软件行业将形成分层与模块化分工格局，标准第三方模块成为车企的更优选择。

风险提示

• 俄乌冲突恶化；
• 汽车需求下滑；
• 汽车智能化进展不及预期。

图表目录

• 图1：汽车产业由电子时代转向软件时代
• 图2：全球主要车企各级别自动驾驶量产时间表
• 图3：不同产品代码量对比与汽车代码量变化情况
• 图4：汽车软件成本在整车价值中占比
• 图5：2020-2030年全球汽车软件市场规模预测
• 图6：2020-2030年中国汽车软件市场规模预测
• 图7：智能化与网联化推动EE架构变革
• 图8：汽车软件架构由烟囱式向水平分层转变
• 图9：车内通信由“面向信号”向“面向服务”转变
• 图10：车载智能计算平台架构
• 图11：不同类型的汽车操作系统示意
• 图12：斑马智行整车合作伙伴
• 图13：华为HiCar合作车企超过20家
• 图14：BSP在系统软件中的位置
• 图15：虚拟化实现一个主芯片运行多个操作系统
• 图16：中间件促进软硬件解耦
• 图17：AUTOSAR基础软件层框架
• 图18：AUTOSAR联盟已有超300家生态伙伴
• 图19：不同等级自动驾驶对地图的要求
• 图20：2020-2025E国内高精地图市场规模
• 图21：2020年国内高精度地图市场份额
• 图22：汽车软件生态重点企业图谱
• 图23：主机厂从项目管理转向深度参与需求分析
• 图24：软件厂商将成为Tier1供应商
• 图25：主机厂开发模式转变
• 图26：安卓生态常见SDK
• 图27：各类型APP使用SDK数量
• 图28：Twilio公司平台技术架构
• 图29：Twilio公司年收入数据
• 图30：智能汽车产业模式转变
• 图31：高通座舱芯片产品力领先
• 图32：高通多代智能座舱平台
• 图33：未来座舱域与自动驾驶域趋于融合
• 图34：创达开发SOA架构专有工具链
• 图35：软件供应商三种收费模式
• 图36：创达员工数变化
• 图37：创达等企业人均创收对比
• 图38：创达毛利率、净利率变化
• 图39：创达vs竞争厂商盈利能力对比
• 图40：研发费用率对比
• 图41：研发人员数量及占比对比
• 图42：车企自研与外包战略考虑维度
• 图43：自研or外包取决于资源和差异化能力
• 图44：特斯拉&蔚小理2021年Q3现金及等价物
• 图45：2021年乘用车分价位段销量结构
• 图46：2017-2021年乘用车分级别销量结构

表格目录

• 表1：主流底层OS特点
• 表2：国内企业开发ROM型操作系统情况
• 表3：自研操作系统企业情况简介
• 表4：主流虚拟化技术对比
• 表5：Classic Platform与Adaptive Platform对比
• 表6：部分中间件厂商产品介绍
• 表7：核心共性功能模块功能与特点介绍
• 表8：布局功能软件层业务的企业
• 表9：自动驾驶应用层算法与编程语言
• 表10：重点软件企业下游客户情况
• 表11：软件IP授权费拆分
• 表12：重点软件企业商业模式对比
• 表13：中科创达历次收购事件及其影响
• 表14：2022年创达IoT各项业务出货量与收入预计
• 表15：小鹏、理想、蔚来与特斯拉自动驾驶技术布局
• 表16：中科创达在头部客户中的市场份额提升