20240715-华创证券-机械行业周报_关注机械行业中期业绩预喜板块_16页_1mb

机械行业周报（2024年7月15日）总结

一、行业动态与趋势

1. 市场表现
本周机械板块涨幅达159%，其中3C设备涨幅最大（855%），电梯表现最弱（-291%）。行业整体表现优于沪深300。

2. 政策与需求驱动

• 中国政策推动下，大规模设备更新提振内需，或与海外业务形成共振，带动机械领域新一轮景气周期。
• 海外主动去库存进程接近尾声，中东基建投资升温，出海相关企业受益。

3. 投资方向
（1）出海链方向：关注海外订单恢复、高端装备出口企业，如威海广泰、纽威股份、软控股份等。
（2）双轮驱动方向：内需复苏与外需增长并存，推荐关注智能化转型企业，如宏华数科、杰克股份等。
（3）船舶海工方向：船运需求旺盛，建议跟踪中国船舶、中船防务等。

4. 技术进步与应用

• 无人车领域：百度“萝卜快车”无人驾驶系统成熟，建议关注惯性导航（IMU）产业链，如华依科技。
• 高端数控机床：海天精工、纽威数控等企业技术领先，进口替代空间广阔。

二、投资建议

1. 细分领域龙头推荐

• 工控：汇川技术、信捷电气
• 机器人：埃斯顿、绿的谐波
• 机床：海天精工、中国船舶
• 其他：三一重工（工程机械）、锐科激光（激光加工）

2. 风险提示

• 宏观经济不及预期、国内政策变动、海外需求波动、技术迭代节奏缓慢。

三、数据与宏观跟踪

• 制造业PMI指数维持震荡；
• 挖掘机销量同比增长18%，显示行业修复信号；
• 工业机器人产量稳步上升，制造业智能化趋势加强。