20230801-国联证券-周报_信用_汇率变量向上_10页_737kb

宏观环境方面，信用和汇率变量全面回升，PMI变量同步上行，Logit预测值微降至0.762但仍高于0.05水平。

• 中观景气度维持震荡，景气指数1154附近波动，预计后续可能向上反转。
• 微观结构风险系数保持低位，宽基指数上涨，建议在市场回调时加仓。
• 资金流向积极，北向资金2023年1月以来净流入2210亿元，上周净流入345亿元；中特估、高端制造业等行业获青睐。
• 定量模型看多权益市场，权益有望在经济复苏和政策刺激下连续上涨，全年策略侧重周期性和高成长行业。
• 风险提示：量化模型有潜在失效风险。