20221009-德邦证券-电子_积极把握上游自主化_下游智能化机会_3页_496kb

报告摘要

本报告由德邦证券电子行业分析师陈海进与陈蓉芳共同撰写，研究助理为徐巡。报告发布于2022年9月，对电子行业整体及部分细分领域进行了深入分析，重点探讨了半导体设备、功率半导体、汽车智能化、VR设备等板块的发展前景，并提出了具体的投资建议。

新能源车销量增长：9月比亚迪新能源车销量达20.1万辆，同比增长183.1%，国内品牌表现亮眼。
激光雷达出货量提升：2022Q2全球车载激光雷达出货量约11.7万颗，其中3.3万颗已搭载上车，主要厂商包括速腾聚创、大疆、华为、禾赛科技等。
连接器价格上涨：泰科宣布10月起涨价14.6%，国内厂商如瑞可达、徕木股份、鼎通科技加快布局。
车载显示与声学智能化：车载显示面板需求同比增长约10%，华为AR-HUD首次量产；座舱声学系统向多音响、大功率、多声道方向发展，单车价值超千元。
投资建议：建议关注激光雷达（长光华芯、炬光科技、永新光学）、车载摄像头（韦尔股份、思特威、舜宇光学、联创电子）、连接器（瑞可达、电连技术）、车载显示（京东方精电、华安鑫创、长信科技、隆利科技）、车载声学（上声电子、共达电声）等细分领域。

行业评级：优于大市（维持）。
投资建议：
- 半导体设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微等；
- 功率半导体：时代电气、斯达半导、新洁能、扬杰科技等；
- 电子+光伏赛道：芯碁微装；
- 激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学；
- 车载摄像头：韦尔股份、思特威、舜宇光学、联创电子；
- 连接器：瑞可达、电连技术；
- 车载显示：京东方精电、华安鑫创、长信科技、隆利科技；
- 车载声学：上声电子、共达电声；
- VR设备：歌尔股份、立讯精密、创维数字、智立方、兆威机电。
风险提示：
- 下游需求不及预期；
- 行业竞争加剧；
- 贸易摩擦风险。