20210430-中债登公司-中债市场隐含违约率日报
报告摘要
中债市场隐含违约率日报总结（2021年4月30日）
核心内容概述
中债市场隐含违约率是衡量发行主体信用风险的重要量化指标，基于市场信息和中债价格指标产品计算得出，反映未来一定时间内发行主体发生信用违约的累计概率。该指标具有以下特点：
- 每日更新：及时反映信用风险变化，为市场机构提供逐日监测工具。
- 方法公允：采用市场广泛认可的中债价格指标产品，客观反映信用风险水平。
- 理论先进：参考国际前沿理论，合理分离出市场价格中流动性等非信用因素，避免高估违约风险。
- 覆盖面全：覆盖境内公司信用类债券发行主体，支持市场机构进行精细化风控和投资机会挖掘。
主要观点
中债市场隐含违约率作为信用风险的量化工具，具有高度的市场适应性和实用性。其每日更新机制确保了信息的时效性，而先进的理论模型则提升了其准确性。该指标不仅可用于评估信用风险，还能够作为金融工具预期信用损失减值计量的重要参考，有助于市场参与者更科学地进行风险管理和投资决策。
关键信息
2021年4月30日具体数据示例
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率(%) | 剩余期限中债市场隐含违约率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 101800761 | 18电网MTN002 | 国家电网有限公司 | 0.2137 | 0.0043 | 0.0043 |
| 1980235 | 19铁道05 | 中国国家铁路集团有限公司 | 3.2740 | 0.0176 | 0.0317 |
| 101551076 | 15京国资MTN001 | 北京国有资本经营管理中心 | 4.4712 | 0.0187 | 0.0862 |
| 1928035 | 19中国银行小微债01 | 中国银行股份有限公司 | 0.6000 | 0.0099 | 0.0099 |
| 101654059 | 16厦翔业MTN001 | 厦门翔业集团有限公司 | 0.2055 | 0.0050 | 0.0050 |
| 101554043 | 15中煤MTN001 | 中国中煤能源股份有限公司 | 1.1342 | 0.0462 | 0.0539 |
| 101800568 | 18川高速MTN002 | 四川高速公路建设开发集团有限公司 | 1.9945 | 0.0462 | 0.0799 |
| 1920083 | 19成都银行双创债 | 成都银行股份有限公司 | 1.6301 | 0.0440 | 0.0572 |
| 101900518 | 19高科技投MTN001 | 江苏高科技投资集团有限公司 | 0.9589 | 0.1062 | 0.1062 |
| 101800800 | 18名城建设MTN003 | 温州市名城建设投资集团有限公司 | 2.2356 | 0.2044 | 0.4185 |
| 1720048 | 17三峡银行三农债03 | 重庆三峡银行股份有限公司 | 1.2438 | 0.1091 | 0.1354 |
| 101900300 | 19江北国资MTN002 | 南京大江北国资投资集团有限公司 | 2.8548 | 0.1270 | 0.3581 |
| 1580056 | 15天盈债 | 四川天盈实业有限责任公司 | 0.9014 | 1.1638 | 1.1638 |
| 1921051 | 19长兴农商绿色金融债 | 浙江长兴农村商业银行股份有限公司 | 1.6603 | 0.3868 | 0.4966 |
| 1820054 | 18长江商行小微03 | 江苏长江商业银行股份有限公司 | 0.4137 | 0.2453 | 0.2453 |
| 1780347 | 17安顺交投债 | 安顺市交通建设投资有限责任公司 | 3.5041 | 3.9970 | 12.9466 |
| 112390 | 16三聚债 | 北京三聚环保新材料股份有限公司 | 0.0466 | 0.6112 | 0.6112 |
2021年4月30日波动情况
| 债券代码 | 债券简称 | 发行人名称 | 待偿期(年) | 1年期中债市场隐含违约率（%） | 剩余期限中债市场隐含违约率（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1680122 | 16株洲循环债 | 株洲循环经济投资发展集团有限公司 | 1.8986 | 2.7631（2021/4/29） | 5.0247（2021/4/29） |
| 1280425 | 12联银借 | 联银控股股份有限公司 | 1.5863 | 2.0930（2021/4/29） | 3.2177（2021/4/29） |
| 042100194 | 21皖北煤电CP002 | 安徽省皖北煤电集团有限责任公司 | 0.9945 | 1.5975（2021/4/29） | 1.5975（2021/4/29） |
| 162221 | 19秀光01 | 嘉兴市秀宏建设投资集团有限公司 | 3.4055 | 0.2225（2021/4/29） | 0.8296（2021/4/29） |
| 032100518 | 21福如东海PPN001 | 江苏福如东海发展集团有限公司 | 2.9918 | 1.1405（2021/4/29） | 3.8645（2021/4/29） |
| 1680290 | 16安顺国资债 | 安顺市国有资产管理有限公司 | 2.2164 | 3.5815（2021/4/29） | 7.5319（2021/4/29） |
| 031900328 | 19通融舒城PPN002 | 四川通融绵城乡建设投资有限公司 | 2.9671 | 0.4409（2021/4/29） | 1.3006（2021/4/29） |
| 166237 | 20梁溪01 | 无锡市梁溪经济发展投资集团有限公司 | 1.9808 | 0.3544（2021/4/29） | 0.6592（2021/4/29） |
| 1680114 | 16扬中交投债01 | 扬中市交通投资发展有限公司 | 1.9370 | 1.3074（2021/4/29） | 2.6415（2021/4/29） |
| 032100315 | 21沛县城投PPN001 | 沛县城市投资开发有限公司 | 2.8767 | 0.3008（2021/4/29） | 0.8886（2021/4/29） |
中债市场隐含违约率统计情况
| 中债市场隐含评级 | 1年期中债市场隐含违约率(%) | 与上月末比(%) | 与上年末比(%) |
|---|---|---|---|
| AAA+ | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AAA | 0.01 | 0.00 | -0.01 |
| AAA- | 0.02 | 0.01 | 0.00 |
| AA+ | 0.06 | 0.01 | -0.01 |
| AA | 0.22 | 0.01 | -0.07 |
| AA- | 1.51 | 0.07 | -0.05 |
| A+ | 2.10 | 0.09 | -0.26 |
| A | 3.78 | -0.76 | 0.96 |
| A- | 6.41 | 1.68 | -2.17 |
| BBB | 22.52 | -2.69 | -12.92 |
| BB | 47.74 | 0.00 | 5.43 |
| B | 52.13 | 0.00 | 6.42 |
联系方式
如需获取全量数据，可联系以下部门：
- 估值二部：010-88174526 / 021-60813528
- 金融工程部：021-60813538
- 市场营销部：400-892-9888
- 质量控制部：cbpc_complaints@chinabond.com.cn
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