20200906-兴业证券-偏股主动型基金仓位上调_13页_1mb

报告摘要

基金市场分析报告总结

核心内容概述

本报告由兴业证券经济与金融研究院团队完成，分析了基金业绩表现、仓位控制、行业配置特征，并统计了境外市场及中国境内新发基金的相关信息。报告重点关注了偏股主动型基金的表现与配置变化，同时梳理了不同市场中新发行、新成立及新批准的基金情况。

主要观点与关键信息

一、市场回顾

上周市场整体呈下跌趋势，主要指数均录得不同程度的跌幅：
- 上证综指：下跌1.42%
- 深证成指：下跌1.41%
- 沪深300：下跌1.53%
- 中小板指：下跌2.00%
- 创业板指：下跌0.93%
行业表现分化：
- 涨跌幅前五行业：汽车（+1.74%）、化工（+0.94%）、电子（+0.69%）、机械设备（+0.62%）、轻工制造（+0.53%）
- 涨跌幅后五行业：农林牧渔（-2.92%）、非银金融（-2.65%）、银行（-2.42%）、建筑材料（-2.51%）、综合（-2.63%）

二、偏股主动型基金分析

2.1 基金业绩表现

上周偏股主动型基金净值平均下跌1.01%
表现最好的前五只基金：
- 富荣价值精选C（+5.35%）
- 富荣价值精选A（+5.30%）
- 中邮军民融合（+3.93%）
- 国泰智能汽车（+3.74%）
- 嘉实主题新动力（+3.07%）

2.2 仓位分布

偏股主动型基金平均仓位为76.60%
不同类型基金的平均仓位：
- 普通股票型基金：89.71%
- 偏股混合型基金：87.74%
- 灵活配置型基金：67.44%
- 平衡混合型基金：62.56%
与最近一期相比，仓位变化：
- 普通股票型基金：上升0.29%
- 偏股混合型基金：上升0.52%
- 灵活配置型基金：上升0.27%
- 平衡混合型基金：下降0.11%
从历史数据来看，当前基金仓位处于较高水平：
- 偏股主动型基金整体仓位处于历史96.20%分位
- 普通股票型基金：88.20%分位
- 偏股混合型基金：96.20%分位
- 灵活配置型基金：95.70%分位
- 平衡混合型基金：85.50%分位

2.3 行业配置

行业配置比例上调较多的行业：
- 休闲服务、家用电器、食品饮料、有色金属
行业配置比例下调较多的行业：
- 电子、计算机、轻工制造、通信

三、境外新发行基金（2020/08/29-09/04）

共发行38只基金，其中：
- 美国：14只
- 欧洲：21只
- 中国香港：3只
- 中国台湾：0只
美国新发基金特点：
- 股票型：11只（含5只ETF、6只单位投资信托）
- 固定收益型：2只（均为单位投资信托）
- 商品型：1只（为ETF）
欧洲新发基金特点：
- 股票型：3只（均为ETF）
- 固定收益型：7只（含1只ETF、3只OEIC、3只开放式基金）
中国香港新发基金特点：
- 3只均为ETF，分别追踪恒生科技指数，规模较大，如CHINAAMC HANGSENG TECH ETF（331.45亿美元）
中国台湾新发基金：
- 本期无新发基金

四、境内新成立与新发行基金（2020/08/29-09/04）

4.1 新成立基金

共33只，其中：
- 债券型：10只
- 混合型：21只
- 股票型：2只
规模最大的基金：中银证券安汇三年定开（79.90亿元）

4.2 新发行基金

共41只，其中：
- 债券型：4只
- 股票型：5只
- 混合型：32只
代表基金包括：
- 景顺长城电子信息产业A/C（股票型）
- 浙商科技创新一个月滚动持有A/C（混合型）
- 民生加银康宁平衡养老（FOF）（混合型）
- 富国成长动力（混合型）

五、境内新批准基金、新受理基金（2020/08/22-08/28）

5.1 新批准基金

共13只，其中：
- 股票型：4只
- 混合型：9只
例如：
- 财通价值精选一年持有期混合型（8月25日批准）
- 中加中证500指数增强型（8月25日批准）

5.2 新受理基金

简易程序：30只，审核期限为20天，包括：
- 债券型：5只
- 混合型：20只
- 股票型：5只
普通程序：本期无新受理基金

风险提示

报告内容基于历史数据统计、建模和测算，存在因市场波动不确定性导致失效的风险。
投资建议需结合个人投资目的、财务状况和需求，不应作为唯一决策依据。

总结

本报告全面分析了基金市场近期表现，重点揭示了偏股主动型基金的仓位变化、行业配置趋势以及境外和境内新发基金的特征。数据显示，基金整体仓位处于历史较高水平，部分行业配置调整明显。同时，境内新发基金以混合型为主，部分基金聚焦于科技、消费、医药等主题，为市场提供了多样化的投资选择。投资者应结合市场动态与自身风险偏好进行决策。

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