20210624-中航期货-大宗商品晨报_美元指数回落_商品反弹为主_5页_296kb

中航期货大宗商品晨报总结

一、核心内容概述

本期晨报聚焦全球大宗商品市场动态，涵盖宏观新闻、有色金属、能源化工三大板块，重点分析了美元指数走势、商品价格波动、主要经济体经济数据及市场情绪变化。整体来看，市场情绪有所好转，部分商品价格出现反弹，但市场仍存在不确定性与风险。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观市场表现

• 美股：涨跌不一，道指与标普500指数下跌，纳指上涨并刷新历史新高。科技股表现分化，特斯拉与小鹏汽车涨幅显著。
• 欧股：全线收跌，德国DAX指数跌幅最大，法国CAC40指数与英国富时100指数跌幅较小。
• 亚太股市：日经225指数微跌，韩国综合指数上涨，澳洲与新西兰指数下跌与上涨并存。
• 贵金属：COMEX黄金与白银期货小幅上涨，市场持续评估美联储对通胀和劳动力市场的政策预期。
• 国际油价：美油与布油均上涨，美油创2018年10月以来新高，主要因美国原油库存连续第五周下降，需求强劲。
• 基本金属：伦敦基本金属全线上涨，铜、镍、锌等品种涨幅显著，显示市场情绪改善。

2. 市场情绪与政策影响

• 美联储主席鲍威尔承诺维持低利率政策，对市场情绪起到提振作用。
• 美国经济数据强劲，制造业与服务业PMI均高于预期，显示经济复苏态势良好。
• 欧元区制造业PMI维持高位，服务业PMI回升，显示整体经济韧性。

3. 货币市场动态

• 美元指数三日来首次上涨，报91.8146。
• 非美货币表现分化，欧元、澳元、日元等均出现波动，人民币兑美元小幅升值。

三、主要商品分析

1. 铜

• 观点：市场情绪好转，铜价连续反弹，供应端有所缓和，TC价格回升，但部分矿企劳资协议尚未达成，基本面仍具支撑。
• 操作建议：多单持有
• 风险提示：废铜收紧、疫情恶化、贸易关系紧张

2. 铝

• 观点：铝价高位震荡，氧化铝产能回升，但原料成本上涨支撑价格，云南冶炼厂复产预期增强，库存持续下降。
• 操作建议：多单持有
• 风险提示：疫情恶化、供给大量投放

3. 镍

• 观点：宏观情绪改善带动镍价大幅反弹，菲律宾镍矿供应恢复，原料紧张缓解，下游不锈钢与新能源需求强劲。
• 操作建议：观望
• 风险提示：疫情好转、疫苗接种延后

4. 锌

• 观点：市场悲观情绪缓和，锌价止跌反弹，供应端改善，下游需求有所回暖。
• 操作建议：观望
• 风险提示：疫情好转、疫苗接种延后

5. 原油

• 观点：国际油价上涨，美国原油库存持续下降，夏季出行高峰带来利好，但技术面超买及OPEC+可能增产抑制涨幅。
• 操作建议：高位风险加大，谨慎偏多
• 风险提示：疫情出现拐点、美伊关系缓和

6. PTA

• 观点：PTA价格走强，创近期新高，受国际原油强势支撑，新产能释放顺利，需求端稳定。
• 操作建议：短线偏多
• 风险提示：疫情出现拐点

7. MEG（乙二醇）

• 观点：乙二醇价格三连阳，突破60日均线，新产能释放顺利，主港库存累库不及预期，需求稳定。
• 操作建议：短线偏多
• 风险提示：疫情出现拐点

四、其他重要信息

• 中国国有企业数据：1-5月营业总收入同比增长30.5%，利润总额增长1.7倍，资产负债率下降。
• 美国房地产数据：5月新屋销售总数年化为76.9万户，创2020年5月以来新低。
• 欧债与美债收益率：欧债收益率多数下跌，美债收益率普遍上涨，反映市场对经济前景的预期变化。

五、风险提示汇总

六、免责声明

本报告信息来源于公开资料，中航期货不对信息的准确性或完整性作任何保证，亦不保证信息和建议不会发生变更。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成操作依据，投资者据此操作，风险自担。