食品饮料：2020春节五省草根调研总结_19页_1mb

2020春节五省草根调研总结

核心内容概览

本次调研于2020年1月30日（大年初六）开展，覆盖浙江金华、浙江宁波、四川成都、广西河池、安徽、江西吉安共6个地区，走访32家终端门店，包括商超与烟酒店，重点分析白酒、乳制品、调味品和小食品在春节的动销情况，并结合疫情对消费的影响进行总结。

主要观点与关键信息

白酒

• 价格：高端酒价格相对坚挺，地产酒略下滑。
  • 茅台：主流售价2400-2500元，供需偏紧，部分区域缺货，安徽部分烟酒店低价出货。
  • 五粮液：浙江、安徽、成都均价在950-960元，年前动销较好，节后受疫情影响销售低迷。
  • 国窖1573：成都终端价860-900元，浙江铺货少，安徽终端价900-920元。
  • 古井口子窖：终端价普遍下滑，古井5年、20年价格平稳，古8、古16价格环比下降，新品价格略降。
  • 洋河梦之蓝：在成都商超促销，降价幅度20-60元；在浙江烟酒店成交价下滑，库存较老。
• 动销：节前销售良好，节后因疫情销售下滑，整体销量受影响，部分终端需年后补货。

乳制品

• 节前动销：整体良好，部分区域如浙江、安徽受疫情影响，销售下滑；成都受影响较小。
• 价格：促销力度较大，折扣幅度15%-25%，伊利和蒙牛促销力度相近，光明较少。
  • 常温酸奶：伊利安慕希、蒙牛纯甄、光明莫斯利安为主要产品，伊利折扣力度略高。
  • 高端白奶：伊利金典、蒙牛特仑苏，价格约49.5元，折扣力度约20%。
  • 普通白奶：伊利促销力度略强，价格低于蒙牛。
• 动销：疫情对乳制品销售影响不一，部分区域库存增加，部分促销带动销售。

调味品

• 酱油：海天占据主导地位，铺货力度最大，动销均衡；厨邦、千禾、欣和在部分地区有表现。
  • 价格：海天、厨邦、千禾、味事达价格相近，海天促销力度较大。
  • 动销：海天动销良好，货龄2-4个月，其他品牌动销处于良性区间。
• 醋：恒顺铺货面积广，产品SKU多，凸显品牌效应；海天在部分区域铺货较少。
• 酱：海天黄豆酱动销良好，老恒和及地产酱在部分地区铺货明显。
• 榨菜：涪陵榨菜铺货面积最大，价格适中，动销良性；其他品牌如吉香居、备得福在部分区域表现较好。
• 火锅底料及复合调味料：竞争格局尚未形成，各品牌布局不同，海底捞、天味颐海、好人家等品牌表现突出。

小食品

• 洽洽：每日坚果礼盒动销良好，瓜子系列铺货最广，价格适中。
  • 每日坚果礼盒：在安徽宣城部分超市售罄，在四川、浙江动销良好。
  • 瓜子系列：铺货广泛，生产日期集中在2019年11月-12月，动销情况良好。
• 其他品牌：三只松鼠、盼盼等品牌也有一定市场，但铺货和动销不如洽洽。

分地区动销情况

浙江金华

• 白酒：高端酒价格稳，节后销售承压。
• 乳制品：伊利和蒙牛促销力度大，光明莫斯利安有促销。
• 调味品：海天、厨邦、千禾铺货力度强，恒顺醋铺货少。

浙江宁波

• 白酒：五粮液销量最好，茅台非首选。
• 乳制品：伊利、蒙牛动销领先，光明铺货少。
• 调味品：海天、厨邦、欣和铺货均衡，李锦记铺货较少。

安徽宣城

• 白酒：地产酒动销良好，洋河海之蓝促销，茅台、五粮液销量较少。
• 乳制品：伊利、蒙牛铺货占优，光明莫斯利安也有一定铺货。
• 调味品：海天动销良好，厨邦、李锦记铺货面积较小，恒顺醋铺货占60%-70%。

四川成都

• 白酒：茅台、五粮液、国窖占据高端市场，洋河促销力度大。
• 乳制品：伊利、蒙牛动销良好，新希望有机奶也有一定铺货。
• 调味品：海天、李锦记、厨邦铺货广泛，涪陵榨菜占据市场主导。

广西河池

• 白酒：茅台价格偏高，五粮液、洋河动销良好。
• 乳制品：伊利、蒙牛双寡头格局，皇氏有部分铺货。
• 调味品：海天铺货领先，恒顺、厨邦铺货较少，涪陵榨菜铺货面积大。

江西吉安

• 白酒：以自酿酒和四特酒为主，高端酒未见铺货。
• 乳制品：伊利、蒙牛动销领先，光明未见铺货。
• 调味品：海天铺货最广，涪陵榨菜与备得福铺货相当，价格优势明显。

风险提示

• 宏观经济放缓：可能导致消费不及预期。
• 疫情持续影响：对社会消费影响的广度和持续时间仍有待观察。

投资建议

• 增持（维持）：行业走势整体向好，部分产品动销良好，促销带动销售。
• 风险提示：需关注疫情对消费的持续影响及宏观经济变化。

分析师与联系方式

• 分析师：符蓉，执业证书编号：S0680519070001，邮箱：furong@gszq.com
• 研究助理：李梦鹏、方一苇，邮箱分别为：limengxian@gszq.com、fangyiwei@gszq.com