20230430-开源证券-东诚药业-002675.SZ-公司信息更新报告_业绩符合预期_核药业务前景广阔_4页_879kb

东诚药业（002675SZ）公司信息更新报告 - 开源证券

1. 投资评级与摘要

• 评级：维持“买入”
• 当前股价：15.13元（2023/4/28）
• 业绩表现：2022年归母净利润同比增长102.75%，扣非净利润同比增长121.33%

2. 业绩亮点

• 原料药业务：肝素类产品收入同比下降14.37%
• 核药业务：重点产品FDG注射液、云克注射液收入分别下降5.93%和36.90%

3. 业务进展

• 核药管线丰富：99mTc标记替曲膦完成检验，创新核药（如氟18F思睿肽注射液）临床试验进展顺利
• 产业链布局：12月完成对XINGIMAGINGLLC的收购，增强核药研发与CRO服务能力

4. 风险提示

• PET-CT新增装机速度不及预期
• 核药研发/临床进度延迟
• 肝素原料药价格波动风险

5. 财务预测

• 2023-2025年归母净利润预测：40.6/49.2/56.1亿元，对应PE：30.7/25.3/22.2倍
• EPS（元）：0.49/0.60/0.68