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2018年10月22日A股市场总结

核心内容

2018年10月22日，A股市场情绪明显转暖，各主要指数大幅上涨。上证综指收涨2.58%，深证成指涨2.79%，创业板指大涨3.72%，创近4个月最大单日涨幅。市场整体出现反弹，尤其以创业板蓝筹股、科技股、保险股等权重股表现突出。当日两市成交额为2870.11亿元，北向资金净流入45.34亿元，显示出市场信心有所恢复。

主要观点

1. 政策底已形成：国务院副总理及一行两会集中回应股市问题，释放政策支持信号，表明“政策底”可能已形成，但“市场底”仍需等待。
2. 市场底形成条件：
   • 盈利层面：需观察全A业绩回落情况，目前仍处于盈利周期的衰退期。
   • 流动性层面：需等待金融降杠杆政策转向稳杠杆，流动性将出现明显改善。
   • 风险偏好层面：需等待股权质押问题的解决方案明确，市场风险偏好有望转变。
3. 市场反弹驱动因素：
   • 创业板蓝筹股如宁德时代、迈瑞医疗等引领反弹。
   • 保险股如中国太保、新华保险等强势上涨。
   • 科技股如计算机、电子、通信板块掀涨停潮。
   • 地产、白酒、银行等权重股也出现明显回暖。

关键信息

两融策略

• 融资与融券数据：

  • 融资净买入额为-26.04亿元（沪市），-24.80亿元（深市），-50.84亿元（全部A股）。
  • 融券卖出量为0.90亿股（沪市），0.22亿股（深市），1.12亿股（全部A股）。
  • 融资余额为4701.59亿元（沪市），2997.92亿元（深市），7699.51亿元（全部A股）。
  • 融券余额为60.43亿元（沪市），10.45亿元（深市），70.88亿元（全部A股）。

• 风险提示：

  • 宏观经济意外下滑
  • 流动性紧缩加剧
  • 行业政策低于预期

热股鉴赏

• 利亚德（300296）：
  • 多元化发展：公司业务涵盖智能显示、夜游经济、文旅新业态、VR体验。
  • 技术优势：在全球LED小间距市场占有率超50%，技术领先。
  • 业绩增长：四大板块高速增长，经营性现金流改善。
  • 增持倡议：控股股东发布兜底式增持倡议，对股价有稳定作用。
  • 建议：建议投资者关注。

两融标的券事件一览

• 多家公司披露三季报，部分公司发布业绩预告、股权激励、股票回购等公告。
• 例如，中国太保、恒逸石化、广汇能源等公司业绩表现较好，部分公司股东增持股份，显示市场信心。

未来一个月内两融标的解禁压力一览

• 未来一个月内，部分公司有大额限售股解禁，融资买入风险相对较大，需谨慎对待。
• 解禁日期主要集中在10月22日至11月21日之间，如格林美、纳思达、物产中大等。

两融标的关注度聚焦

• 雪球网一周新关注前十包括中国平安、利亚德、格力电器、贵州茅台等。
• 关注度增长最快的包括利亚德、金牛化工、万年青等。

双融标的公司最新质押率前20名

• 高质押率公司如泛海控股、上海莱士、誉衡药业等，质押率较高，需关注其融资风险。

双融标的公司最新余额占流通比重前20名

• 高流通占比的双融余额公司如蒙草生态、鹏博士、诺德股份等，受市场情绪影响较大，下跌风险较高。

总结

整体来看，市场情绪有所回暖，政策信号明确，但市场底尚未形成，仍需等待盈利、流动性及风险偏好的转变。利亚德作为热股，表现突出，值得关注。同时，需警惕未来一个月内限售股解禁带来的风险，以及高质押率和高流通占比的双融标的公司的潜在下跌风险。