20180614-长雄证券-欣融国际-01587.HK-欣融国际控股有限公司_1页_343kb
报告摘要
欣融國際控股有限公司總結
公司簡介
欣融國際控股有限公司(股份代號:1587)是一家於開曼群島註冊成立的食品原料及添加劑分銷商,專注於向中國食品生產商提供食品原料應用解決方案。集團在業內擁有超過21年的經驗,擁有廣泛的產品組合,目前向中國超過2,000名客戶供應超過1,000種食品原料及食品添加劑。
產品類別
欣融國際控股的產品主要分為三類:
- 食品原料
- 食品添加劑
- 包裝材料
這些產品覆蓋了多個食品生產領域,包括糖果及朱古力、飲料、乳製品、烘焙食品、食品添加劑、貿易公司、油脂及保健品等。
競技優勢
集團具備以下核心競爭優勢:
- 強大的研發能力:集團設有技術中心,具備良好的研發能力,支持產品創新與應用解決方案的提供。
- 行業聲譽:在食品原料及添加劑分銷行業建立了悠久的聲譽,與主要供應商擁有穩定的業務關係。
- 廣泛產品組合:集團能提供多樣化的產品選擇,並通過產品管理中心實現對產品組合的集中管理。
風險因素
集團面臨的主要風險包括:
- 供應商依賴:業務高度依賴主要供應商,供應短缺或延誤可能對業務及經營業績造成重大影響。
- 供應商質量控制:供應商的質量控制水平可能影響集團的產品品質及客戶滿意度。
- 原料可獲得性與價格:食品原料及添加劑的可獲得性、質量和價格變動可能對集團的業務產生限制。
所得款項用途
本次集資所得款項將用於以下方面:
- 設立分支辦事處:約46.5%用於在中国多个省份设立七个分支机构。
- 償還貸款:約19.5%用於償還貸款。
- 收購新的分銷權:約15.6%用於收購新的分銷權。
- 拓展技術中心:約5.4%用於拓展集團的技術中心。
- 宣傳及營銷活動:約2.6%用於參加宣傳及營銷活動。
- 一般營運資金:約10.4%用於一般營運資金。
財務摘要(截至12/31日止年度)
| 指標 | 2015年(人民幣千元) | 2016年(人民幣千元) | 2017年(人民幣千元) |
|---|---|---|---|
| 收入 | 456,053 | 501,286 | 527,935 |
| 毛利 | 72,957 | 76,572 | 85,208 |
| 除稅前溢利 | 44,182 | 40,334 | 38,499 |
| 年/期内溢利 | 32,499 | 29,884 | 27,290 |
| 市盈率(倍) | 12.8 | 13.9 | 15.2 |
認購資料
| 項目 | 資料 |
|---|---|
| 發售總股數 | 1.70億股 |
| 配售股數 | 1.53億股 |
| 公開發售股數 | 1,700萬股 |
| 總股本 | 6.80億股 |
| 價格範圍 | 0.75港元 |
| 預計集資額 | 1.28億港元 |
| 市值 | 5.10億港元 |
| 每手買賣股數 | 4,000股 |
| 每手入場費 | 3,030.23港元 |
| 收款銀行 | 中國銀行 |
| 核數及申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 法律顧問 | 龍炳坤、楊永安律師行 |
| 獨家保薦人 | 信達國際融資 |
| 聯席牽頭經辦人 | 信達國際融資、中國銀河國際證券、智華證券 |
| 主要股東 | 董事黃海曉:75% |
| 公司成立日期 | 源於1996年,成立於2015年 |
| 股息政策 | 未有擬定任何股息政策或分派比率 |
時間表
- 申請時間:2018年06月14日至2018年06月20日正午
- 發送股票及退款日:2018年06月26日(星期二)
- 開始買賣日期:2018年06月27日(星期三)
注意事項
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