20180629-长雄证券-其利工业集团-01731.HK-其利工业集团有限公司_1页_356kb

其利工業集團有限公司總結

公司簡介

其利工業集團有限公司（股份代號：1731）是一家於開曼群島註冊成立的公司，專注於設計、開發及製造休閒包及背包（尤其是雙肩背包），並提供優質的供應鏈管理服務。根據2017年的銷售收入，其利工業集團是全球包及背包製造行業的第三大營運商，同時也是全球休閒包及背包製造及供應鏈管理市場的最大營運商。

核心業務與市場地位

• 主要業務：設計、開發及製造休閒包及背包，特別是雙肩背包。
• 市場地位：在全球市場中佔有重要地位，擁有包括知名國際運動及生活風格品牌在內的客戶基礎。
• 自主品牌：於2007年推出自主品牌「PROMAX」，後更名為「MAISON PROMAX」。

競技優勢

• 市場領先地位：憑藉長期的經營歷史和產品設計與開發技術，公司在市場上具有競爭優勢。
• 多區域製造平台：擁有大規模且靈活的製造設施，覆蓋多個地區，提升生產效率與市場響應能力。
• 製造專業知識：具備深厚的包及背包製造知識，以及強大的產品開發能力，支持持續創新與產品品質提升。

風險因素

• 政策風險：若集團無法享有現有的優惠政策及進口稅待遇，或這些政策被終止或修訂，可能對業務及盈利能力造成不利影響。
• 市場風險：北美洲市場的不利變化可能影響集團的收益及利潤。
• 客戶依賴風險：集團的成功依賴於客戶對其產品的銷售能力，而產品需求可能存在波動。

資金用途

• 擴大製造平台：約67.0%所得款項用於擴大柬埔寨的製造平台，強化生產能力。
• 設備升級與研發：約15.2%用於替換及升級現有生產機器、購置額外機器，並成立研發中心及檢測實驗室，以提升技術與產品品質。
• 品牌與零售擴張：約6.2%用於提升自主品牌「Maison Promax」的知名度及擴大零售業務。
• 資訊科技建設：約11.6%用於提升資訊科技基礎設施，以支持業務數位化與效率提升。

財務摘要

認購資料

• 全球發售總股數：2.80億股
• 國際配售股數：2.52億股
• 香港發售股數：2,800萬股
• 總股本：11.20億股
• 價格範圍：0.89 ~ 1.25 港元
• 預計集資額：2.49 ~ 3.50 億港元
• 市值：9.97 ~ 14.00 億港元
• 每手買賣股數：4,000 股
• 每手入場費：5,050.39 港元
• 收款銀行：渣打銀行
• 核數及申報會計師：安永會計師事務所
• 法律顧問：陸繼銘律師事務所與摩根路易斯律師事務所聯營
• 獨家保薦人：華高和昇財務顧問
• 聯席牽頭經辦人：華金證券、協同博勤證券、宏匯證券
• 主要股東：楊明深先生及楊和歡女士（52.5%），裕元集團（22.5%）
• 股息政策：擬定分派該財政年度可供分派利潤約30%

發行時間表

• 申請時間：2018年06月29日至2018年07月06日正午
• 預期定價日：2018年07月09日（星期一）
• 發送股票及退款日：2018年07月12日（星期四）
• 開始買賣日期：2018年07月13日（星期五）

重要聲明

本報告所載資料由長雄資料研究有限公司提供，僅供參考。長雄對資料的準確性或可靠性不作任何陳述或保證，且所提供的資料或意見不構成買賣任何證券或投資的要約。長雄及其相關人士可能擁有提及證券或投資的利益，但對使用或依賴資料而造成的損失概不負責。