20250708-中邮证券-全志科技-300458.SZ-平板处理器全档位覆盖安卓市场_4页_614kb

夏晶科技（全志科技300458）证券研究报告摘要

公司概况

全志科技是一家专注于电子领域的公司，主要产品为平板处理器芯片。公司在股市评级为“买入”，维持原有投资建议。

核心业务与市场覆盖

公司围绕平台芯片，提供全档位安卓平板处理器，覆盖高端（A733）、中端（A537）和入门级（A333）市场，应用包括平板电脑、教育产品、AI眼镜等。同时，开发VL2芯片用于AI眼镜，支持低功耗、快速启动和高效视频处理。

性能与技术亮点

推出的处理器和芯片集成了AI算法，如人脸识别和美颜功能，已获海外品牌认可。产品性能与节能平衡，适合多样化场景。

投资建议

维持“买入”评级。预计2025-2027年营业收入从29.0亿元增长至42.1亿元，净利润从3.5亿元增至6.7亿元，市值持续上升。

风险提示

包括技术迭代不及预期、市场竞争加剧、原材料价格上涨及行业周期性波动风险。

财务数据概要

• 营收增长率：2025年预计26.8%，2026年20.9%，2027年20.1%。
• 净利润增长率：2025年110.55%，2026年40.14%，2027年36.58%。
• 估值：市盈率从2024年的188.67下降至2027年的46.82，市净率逐步降低。

市场有风险，投资需谨慎。