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全志科技（300458）公司点评报告摘要

股票投资评级与目标

• 投资评级: 买入（维持）
• 核心理由: 端侧AI应用快速成长，公司SoC高性能计算需求提升明显。公司产品稳定量产并获得海内外终端品牌认可，并在车载视觉市场持续拓展，有望成为智慧车载视觉领域主流芯片供应商。
• 盈利预测: 2024至2026年，预计归母净利润（亿元）分别为22、38、55，同比增长率分别为1285%、50%、43%。

技术优势与市场地位

• 端侧AI: 公司A523/A527系列高性能八核架构计算平台已实现稳定量产，获得广泛终端认可。具备隐私安全、低延时等优势，推动智能手机、PC、可穿戴设备新一轮增长。
• 智能投影: H713系列芯片优化单片LCD光机，提升画质体验，成为主流智能投影主控芯片供应商。
• 车载视觉: 推出V853AI处理器（集成高效NPU和丰富外设接口），支持边缘计算，并提供包括高级辅助驾驶、盲区检测等在内的算法解决方案，汽车电子正向高集成、单芯片方案演进。

风险提示

• 技术迭代及研发投入不及预期；
• 原材料价格波动；
• 行业竞争格局变化；
• 国际贸易摩擦；
• 产能、产量提升不达预期。

财务数据摘要

其他

• 最新股价: 37元
• 两日内波动: 最低价1.37元至最高价4.44元波动剧烈
• 所处板块: 电子
• 免责声明: 报告仍需阅读正文后的免责条款
• Analyst: 吴文吉，SAC登记编号:S1340523050004

注: 上述摘要严格控制在1000字以内。