20170404-光大证券-通信行业周报_联通集采量价略超预期_重申短期重视光纤光缆行业_14页_1mb

报告摘要

行业景气度不减：由于光棒紧缺，行业仍处于高景气状态，运营商需求缺口大，厂商供货压力显著。
未来需求预期上升：中移动预计在4月启动下一轮招标，或呈现“价稳量升”趋势。第四大运营商中广移动的成立将带来增量需求。
投资窗口期来临：随着年报和一季报的临近，建议抓住当前龙头布局机会。
技术发展与政策支持：中科院部署5G芯片研发项目，推动核心技术突破，助力5G产业化发展。国家持续支持半导体产业，强调自主知识产权的重要性。
通信行业整体表现：本周通信板块整体下跌4.29%，其中光通信、5G等子行业跌幅较大，但大安全板块相对抗跌。

上证指数下跌1.44%，沪深300指数下跌0.96%，通信板块整体下跌4.29%。
涨幅前五：
- 海量数据：32.02%
- 光库科技：31.78%
- 齐星铁塔：9.07%
- 永鼎股份：3.83%
- 凯乐科技：3.44%
跌幅前五：
- 数据港：-19.29%
- 上海普天：-18.55%
- 科华恒盛：-17.83%
- 科信技术：-17.06%
- 盛洋科技：-17.01%

短期重点：关注光纤光缆行业，推荐烽火通信、光迅科技、博创科技等公司。
中长期重点：持续看好光器件/模块、光设备、大安全（军工信息化、网络安全、专网）、云计算、5G、物联网等方向。
具体推荐：
- 光通信：烽火通信、光迅科技、博创科技、亨通光电、中天科技、通鼎互联。
- 大安全：海能达、通光线缆、东土科技。
- 其他方向：云计算（华星创业、光环新网、高升控股、网宿科技）、5G（信维通信、中兴通讯、麦捷科技、通宇通讯、邦讯技术）、物联网（宜通世纪、高新兴、永鼎股份）。

财务报表披露：
- 真视通：2017-04-06
- 三维通信：2017-04-07
- 通鼎互联：2017-04-08
- 烽火通信：2017-04-08
- 浙江东方：2017-04-08
行业大会与重要事件：
- 深圳国际物联网技术开发与创新应用峰会：2017年4月7日-8日
- 2017第二届中国前端开发者大会：2017年4月8日
- 努比亚新机发布倒计时：2017年4月6日
- 米家发布新品：2017年4月6日-9日
- 《中国城市数字经济指数白皮书》发布：2017年4月8日

限售股解禁：
- 烽火通信：2017-04-05，解禁1369.38万股
- 初灵信息：2017-04-07，解禁1830.12万股
- 宜通世纪：2017-04-18，解禁4870.62万股
未来3个月解禁预告：
- 凯乐科技：2017-04-24，解禁684.20万股
- 科华恒盛：2017-05-05，解禁4147.29万股
- 光环新网：2017-05-08，解禁5524.52万股
- 神州泰岳：2017-05-08，解禁2335.50万股
- 鹏博士：2017-05-10，解禁2147.52万股
- 大唐电信：2017-05-12，解禁3077.42万股
- 东方国信：2017-05-17，解禁7848.13万股
- 天泽信息：2017-06-07，解禁4719.21万股
- 东土科技：2017-06-08，解禁2094.03万股
- 欧比特：2017-06-12，解禁466.10万股
- 航天发展：2017-06-16，解禁11370.73万股
- 共进股份：2017-06-19，解禁4624.11万股