20170917-兴业证券-通信行业周报_关注中国移动新一轮光纤光缆集采_15页_2mb

通信行业周报总结（9.11-9.17）

核心内容

本报告聚焦通信行业近期动态，重点分析了中国移动新一轮普通光缆产品集采预期，以及5G技术发展、行业监管政策、上市公司公告、股东增减持、限售解禁等关键信息。报告指出，随着5G需求预期升温，光纤光缆行业将迎来新的投资机遇，特别是中国移动的集采情况将成为行业观察的重要指标。

主要观点

• 光纤光缆行业：受5G需求预期推动，行业预期升温。中国移动2017年度普通光缆集采预计在9月启动，其集采规模和变化将对行业产生重要影响。
• 5G技术进展：中国移动正推动5G承载网企业标准SPN的制定，并与多家企业合作探索5G技术应用。中国电信和中国联通也发布了5G相关技术白皮书及解决方案，推动5G网络建设。
• 行业监管：工信部提出多项建议，推动NB-IoT产业发展，强调多方协同合作、加快基础设施建设及确保安全规范发展。
• 上市公司动态：多家公司发布了重要公告，包括并购重组、股份减持、增持、限售解禁、投资计划等。部分公司如亨通光电、中兴通讯等获得“买入”或“增持”评级。
• 风险提示：包括运营商资本开支下滑、新技术商业化不及预期、25G EML光芯片产能释放不足等。

关键信息

重点公司与评级

中国移动2016年光缆集采数据

• 第一批次：215.7万皮长公里，折合6114.35万芯公里。
• 第二批次：237.96万皮长公里，折合6760.49万芯公里。
• 总规模：1.29亿芯公里，同比增长45%。

中国电信2016年光纤光缆招标

• 光纤需求总计3500万芯公里，为电信半年用量，对应2015年全年用量5000万芯公里。

中国联通2017-2018光缆集中招标

• 总采购规模约为5830万芯公里，其中普通光缆采购4296万芯公里，带状光缆采购1534万芯公里。

5G相关进展

• 中国移动：计划推出5G承载企业标准SPN，推动5G商用。
• 中国电信：联合电科院、华为启动5G电力切片项目，提升电网网络需求满足能力。
• 中兴通讯：发布5G前传回传一体化解决方案Flexhaul，完成5G承载网OTN端到端低时延传输测试。
• 华为：发布面向5G的移动承载解决方案X-Haul，全面支持5G业务拓展。

股东增减持

• 增持：如鹏博士、新易盛、广东榕泰、联络互动等公司高管或控股股东增持股份。
• 减持：部分公司如三维通信、中恒电气、银河电子等出现高管或公司减持行为。

限售解禁

• 未来三个月内，共有33家通信股面临限售解禁，其中联络互动、理工光科、中通国脉等公司解禁股份占流通股比例超过30%。

投资建议

• 推荐组合：烽火通信、海格通信、海能达、迅游科技、新易盛、中兴通讯、亨通光电。
• 投资评级：买入、增持等，根据公司基本面和市场表现。

风险提示

• 市场风险：运营商资本开支下滑、新技术商业化不及预期、25G EML光芯片产能释放不及预期、传输网投资不及预期等。

行业动态与重要事件

• NB-IoT发展：工信部推动NB-IoT产业，三家基础电信运营商均启动网络建设。
• 5G承载网建设：中国移动、中国电信、中国联通均在推进5G承载网建设标准探索。
• 物联网发展：腾讯成立物联网联合实验室，与华为等企业合作推动5G物联网发展。
• 云计算与数据中心：百度云推出云计算加速芯片、FPGA/GPU云服务器等产品。
• 海外动态：AT&T、Qualcomm、爱立信展示LAA技术实现的千兆级LTE。

总结

本报告全面分析了通信行业近期的市场动态、技术进展及公司表现，指出5G技术与光纤光缆集采将成为推动行业发展的关键因素。同时，多家上市公司发布了重要公告，包括并购重组、股份增减持、投资计划等，显示出行业内的活跃态势。投资者需关注中国移动集采动向及5G相关技术发展，同时注意市场风险及行业政策变化。