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报告摘要
金融工程日报总结（2017年9月13日）
核心内容概览
本报告为2017年9月13日的金融工程日报，涵盖市场指数表现、行业动态、融资融券情况、股指期货走势及上证50ETF期权分析等内容，旨在为投资者提供市场参考。
一、市场指数表现
1.1 重要指数表现
- 最新1个交易日：多数指数上涨，金融指数涨幅最大（1.21%），创业板跌幅最大（-0.63%）。
- 最新5个交易日：多数指数下跌，中证500涨幅最大（1.10%），上证50跌幅最大（-1.37%）。
- 最近22个交易日：各指数均上涨，金融指数涨幅最大（10.02%）。
| 指数名称 | 最新1个交易日收益率 | 最新5个交易日收益率 | 最近22个交易日收益率 |
|---|---|---|---|
| 上证50 | 0.67% | -1.37% | 4.76% |
| 沪深300 | 0.32% | -0.50% | 5.23% |
| 中证500 | -0.08% | 1.10% | 7.84% |
| 上证指数 | 0.09% | -0.14% | 5.33% |
| 创业板指数 | -0.63% | -0.04% | 8.17% |
| 金融指数 | 1.21% | -0.49% | 10.02% |
二、行业表现
1.2 行业表现
- 最新1个交易日：各行业涨跌不一，汽车涨幅最大（1.26%），传媒跌幅最大（-0.93%）。
- 最新5个交易日：各行业涨跌不一，汽车涨幅最大（3.68%），非银金融跌幅最大（-1.64%）。
- 近1个月：各行业均上涨，计算机涨幅最大（14.73%）。
| 行业名称 | 最新1个交易日收益率 | 最新5个交易日收益率 | 最近22个交易日收益率 |
|---|---|---|---|
| 采掘 | 0.43% | 1.21% | 11.27% |
| 传媒 | -0.93% | -0.32% | 4.63% |
| 电子 | -0.09% | 0.78% | 11.45% |
| 汽车 | 1.26% | 3.68% | 7.95% |
| 计算机 | 0.27% | -0.06% | 14.73% |
| 非银金融 | 1.18% | -1.64% | 8.64% |
三、融资融券
- 9月11日两融余额：上涨至9737.17亿元，其中融资余额为9691.08亿元，融券余额为46.09亿元。
- 行业融资余额：非银金融继续居首。
- 行业融券余额：非银金融和银行居前。
四、股指期货
- 最新一个交易日基差：各主力合约基差为正，其中IH1709（0.26%）、IF1709（0.16%）、IC1709（0.04%）。
- 基差/指数（年化）：IH1709为31.90%，IF1709为19.86%，IC1709为4.74%。
| 类型 | 指数点位 | 昨日基差 | 今日基差 | 基差/指数 | 基差/指数（年化） |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证50股指(IH) | 2699.60 | 9.65 | 7.06 | 0.26% | 31.90% |
| 沪深300股指(IF) | 3844.20 | 5.75 | 6.27 | 0.16% | 19.86% |
| 中证500股指(IC) | 6646.60 | 12.17 | 2.59 | 0.04% | 4.74% |
五、上证50ETF期权
4.1 隐含波动率
- 最近几个交易日中国波指有所上涨，但期权隐含波动率有所回落。
4.2 期权合约虚值结构
- 远月合约：购虚值大于沽虚值，远月购3月2.750元行权价合约虚值最大（5.86%）。
- 近月合约：购虚值大于沽虚值，近月购9月2.750元行权价合约虚值最大（1.38%）。
- 趋势：近期各合约购虚值均高于沽虚值。
4.3 期权合约持仓量和成交量
| 合约 | 持仓量 | 成交量 |
|---|---|---|
| 购 1709 | 621696 | 313072 |
| 沽 1709 | 571403 | 192258 |
| 购 1710 | 168247 | 90050 |
| 沽 1710 | 134331 | 60732 |
| 购 1712 | 153458 | 15279 |
| 沽 1712 | 185923 | 18158 |
| 购 1803 | 80658 | 8812 |
| 沽 1803 | 54636 | 5298 |
六、评级体系
1. 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%
2. 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%
3. 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
- 报告基于公开资料，对其真实性、准确性和完整性不作保证。
- 报告可能因时间变化与事实不完全一致，建议关注后续研究报告。
- 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的证券，并提供相关金融服务。
八、分析师简介
- 丁竞渊：博士，东海证券研究所高级研究员，证券从业10年，具有丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。
九、联系方式
- 上海研究所：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
- 北京研究所：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
- 网址：Http://www.longone.com.cn
- 电话：(8621) 20333619 / (8610) 66216231
- 传真：(8621) 50585608 / (8610) 59707100
- 邮编：200215 / 100089
本报告内容完整，结构清晰，便于投资者快速掌握当日市场动态与金融工具表现。
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