20230917-国海证券-仕净科技-301030.SZ-事件点评_中标大型产业综合配套项目_年内新增项目超50亿_4页_369kb

国海证券 仕净科技（301030）研究报告摘要

• 公司评级：买入（维持）

  • 分析师：王宁、张婉姝
  • 研究日期：2023/09/15

• 事件点评：

  • 公司与联合体中标泰安高新区乡村振兴产业园建设项目，中标金额118亿元，主要负责设备采购、安装及相关工程，占项目总价值的60%-70%。
  • 2023年新增中标项目总金额约54亿元，中标项目体现公司在大型综合配套项目中的竞争能力。

• 盈利预测：

  • 2023/2024/2025年归母净利润分别为319亿/105.6亿/139.6亿元，
    PE分别为21倍/6倍/5倍。
    • 维持“买入”评级。

• 核心数据：

  • 2022年营业收入143亿元，增长率80%；2023年预计营业收入306亿元，增长率114%。
  • ROE从2022年的9%上升至2024E的36%。
  • 流动比率、负债率维持稳定。

• 风险提示：

  • 资金紧张风险
  • 项目建设进度不及预期
  • 光伏领域竞争加剧
  • 应收账款风险

• 分析师承诺：

  • 研究人员具备证券投资咨询执业资格，研究报告客观独立，遵循合规底线。

注：本摘要基于相关数据与信息的摘要整理，完整分析请阅读研究报告正文。