20230322-东吴证券-仕净科技-301030.SZ-定增落地发展加速_联合体中标12.3亿元综合配套项目_3页_423kb

仕净科技 (301030) 总结

核心内容

仕净科技近期发布定增公告并中标多个重大项目，标志着公司在光伏及环保领域的发展加速。公司凭借技术、品牌和成本优势，在光伏制程污染防控设备领域占据龙头地位，并积极拓展第二曲线，探索水泥固碳与钢渣资源化利用等新市场。

主要观点

• 定增落地：公司2022年度向特定对象发行股票，实际募集资金4.2亿元，净额4.11亿元，用于特氟龙风管生产项目、减排CO₂及钢渣资源化利用项目，以及补充流动资金。
• 中标订单：截至2023年，公司累计中标订单金额超40亿元，包括广西梧州10GW光伏电池配套系统项目、阿特斯阳光电力泰国5.3GW组件扩产项目、安徽宁国新能源高端智能制造产业园EPC项目及阜阳经开区二期项目。
• 业务拓展：公司正通过一体化模式和产业链延伸提升竞争力，同时积极切入光伏电池片领域，拟建设年产24GW高效N型单晶TOPCon太阳能电池项目。
• 第二曲线布局：公司探索水泥固碳千亿市场，首个项目已于2022年11月投产，实现CO₂低成本捕集与钢渣资源化利用，推动低碳建筑材料生产。
• 盈利预测：预计2022-2024年归母净利润分别为0.90/2.40/13.01亿元，同比增长55%/167%/441%。对应PE分别为64/24/4倍，成长性显著。
• 投资评级：维持“买入”评级，认为光伏景气度上行与水泥固碳进展顺利将带来持续增长。

关键信息

财务数据概览

财务预测

资产负债表（百万元）

利润表（百万元）

现金流量表（百万元）

财务与估值指标

风险提示

• 电池片扩产不及预期
• 订单执行情况不及预期
• 现金流风险

市场数据

结论

仕净科技通过定增融资和重大项目中标，显著增强了其在光伏和环保领域的竞争力。公司正通过技术优势和产业链延伸巩固市场地位，同时布局水泥固碳与钢渣资源化利用等第二曲线，有望实现新的增长点。财务预测显示，公司未来三年业绩将大幅增长，维持“买入”评级。