20230129-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第4周）_特斯拉降价促销量增长_光伏产业链价格企稳_46页_3mb

电力设备新能源行业周报总结（第4周）

核心内容概览

本报告聚焦电力设备与新能源行业，涵盖新能源汽车、光伏、风电、电力与储能等领域，分析了行业动态、价格走势及投资建议。

主要观点

新能源汽车

• 特斯拉降价策略：2023年1月6日，特斯拉国产车型全系降价，Model3起售价22.99万元，ModelY起售价25.99万元，创下国产历史最低价格。此次降价推动销量显著增长，1月9日至15日，特斯拉中国日均销量同比增长76%，接近1.3万台。
• 电池产业链成本下降：碳酸锂价格周环比下降14%，氢氧化锂价格周环比下降11%。随着成本下降，电池产业链盈利有望回升。
• 投资建议：重点关注具有全球竞争力的龙头企业如宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等，以及钠电池、磷酸锰铁锂、PET铜铝箔、电池回收等细分领域。

光伏

• 装机大年开启：2022年我国光伏新增装机容量达87.41GW，同比增长59%。12月新增装机21.70GW，环比增长190%。
• 产业链价格企稳：硅料价格回升至165元/kg，硅片价格回升至4.18元/片，组件价格稳定在1.76元/W。价格回升有助于稳定短期预期，推动行业盈利回归。
• 投资建议：关注辅材环节、白马龙头、降本增效新技术及地面大电站相关企业。

风电

• 风电装机景气度提升：2022年12月新增风电并网装机容量15GW，环比增长994%，同比增长426%。全年新增并网容量37GW，2023年预计新增65GW。
• 海风规划加速：多地加快海上风电项目布局，如山东、广西、广东等，预计各省及国管海域规划陆续出台。
• 投资建议：关注全球竞争力零部件及主机龙头、海风赛道、国产替代相关企业。

电力与储能

• 电源投资增长：2022年主要发电企业电源工程建设投资完成7208亿元，同比增长22.8%。2023年预计全社会用电量增长6%，新增发电装机规模有望达到2.5亿千瓦。
• 储能行业高景气：2022年储能新增装机量20.4GW，预计2023年行业增速有望继续提升，独立储能商业模式多元化将推动招中标节奏加快。
• 投资建议：关注火电灵活性改造、储能、虚拟电厂等投资主线。

关键数据

新能源汽车

• 碳酸锂价格：47.50万元/吨（-1.76%）
• 氢氧化锂价格：48.90万元/吨（-0.10%）

光伏

• 多晶硅致密料均价：165元/kg（+35元/kg）
• 182硅片均价：4.18元/片（+0.33元/片）
• 182电池片均价：0.84元/W（+0.06元/W）
• 组件价格：1.76元/W

风电

• 1月风机招标量：8.77GW
• 2022年全年风机招标量：111.92GW（陆上85.92GW，海上26.00GW）

电力与储能

• 2022年电源投资：7208亿元（+22.8%）
• 2022年电网投资：5012亿元（+2.0%）

行情回顾

• 电力设备板块：春节前一周上涨3.00%，涨幅位列申万一级行业第12位。
• 细分板块涨幅：光伏设备（+4.93%）、电机（+3.50%）、电网设备（+3.36%）

风险提示

• 原材料价格波动
• 供应链供给瓶颈
• 海外政策变化
• 疫情影响产业链运行

行业评级

• 评级：看好（维持）

分析师信息

• 张雷
• 陈明雨
• 黄华栋
• 赵千里
• 卢书剑

相关报告

1. 《宁德时代加速海外布局，全球储能高景气发展——电力设备新能源行业周报(第49周)》2022.12.18
2. 《碳酸锂价格下降，十四五规划驱动新型储能需求一一电力设备新能源行业周报(第48周)》2022.12.11
3. 《电力设备新能源2023年投资策略：产业链博弈要素转换，新技术加速演进》2022.12.03

本周重点事件

• 晶澳科技：收到证监会反馈意见，需作出书面说明。
• 天赐材料：与投资机构共同投资设立产业基金。
• 大全能源：战略配售限售股上市流通。
• 湘潭电机：2022年业绩同比大幅增长。
• 星源材质：特定对象发行股票限售股份解除。
• 通达股份：限制性股票解除限售。
• 佳电股份：2022年业绩扭亏为盈。
• *ST海核：拟变更公司名称及证券简称。
• 宝胜股份：2022年扭亏为盈，业绩预盈。
• 智光电气：2022年业绩同向下降，受参股公司公允价值变动影响。
• 格林美：2022年业绩同向上升，非经常性损益影响显著。
• 晶盛机电：2022年业绩同向上升，受益于国产化进程。
• ST时万：2022年扭亏为盈，锂电池业务盈利。
• 科大智能：2022年净利润为负，受疫情及市场因素影响。
• 帝科股份：2022年净利润为负，受汇率波动及行业利润空间压缩影响。
• 天顺风能：2022年业绩同向下降，但风电装机回暖，完成500MW风电项目并网。

总结

本报告指出，特斯拉降价推动新能源汽车销量增长，光伏与风电行业进入装机高峰期，电力与储能行业投资景气度持续上升。在价格企稳和成本下降的背景下，行业盈利有望回升。同时，分析师建议关注具有全球竞争力的龙头企业及新技术、新赛道的投资机会。风险提示包括原材料价格波动、供应链瓶颈、海外政策变化及疫情对产业链的影响。行业评级维持“看好”。