> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 制造成长周报（第53期）总结 ## 核心内容 本周周报聚焦AI基建、人形机器人和商业航天三大领域，分析了行业动态、公司动态及重点投资标的。整体观点为“优于大市”，并建议重点关注相关产业链的高增长机会。 ## 主要观点 - **AI基建持续扩张**：Anthropic完成650亿美元融资，投后估值达9650亿美元，表明AI商业模式已跑通，带动算力和AI基础设施需求爆发，相关投资机会值得关注。 - **人形机器人产业化加速**：特斯拉Optimus专属工厂动工，规划年产能最高可达1000万台，标志着人形机器人产业进入规模化阶段。同时，宇树科技上半年业绩预计增长35.62%至45.41%，Figure AI与Catalyst Brands合作，推动人形机器人在物流领域的应用。 - **商业航天进展迅速**：NASA宣布永久月球基地计划，2028年将实现载人登月，国内商业航天火箭技术进步，推动卫星组网发展。 ## 关键信息 ### 重点事件点评 1. **Anthropic融资** - 完成H轮650亿美元融资，投后估值达9650亿美元，成为当前估值最高的AI创业公司。 - 资金将用于AI安全性和可解释性研究，以及算力基础设施建设，以满足Claude模型需求。 2. **特斯拉Optimus工厂动工** - 得克萨斯州超级工厂内动工，年产能最高可达1000万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键一步。 ### 投资观点 - **重点推荐产业链**： - **燃机产业链**：杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊、联德股份等。 - **液冷产业链**：飞荣达、高澜股份、奕东电子、汇通能源等。 - **制冷产业链**：汉钟精机、冰轮环境等。 - **光模块设备**：杰普特、罗博特科、凯格精机、科瑞技术、瑞松科技等。 - **人形机器人核心环节**：关节模组（恒立液压、汇川技术、蓝思科技、震裕科技）、灵巧手（飞荣达、雷赛智能）、减速器（绿的谐波）、丝杠（五洲新春）、关节轴承+连杆（龙溪股份）、电机（信捷电气、雷赛智能）、本体及代工（蓝思科技、永创智能）、散热（飞荣达）、传感器（汉威科技）等。 ### 行业动态 - **AI基建**：Anthropic融资带动AI基础设施需求增长。 - **人形机器人**：宇树科技业绩增长、Figure AI与物流企业合作、特斯拉工厂动工、武契奇展示机器人舞蹈。 - **商业航天**：NASA启动月球基地计划，2028年载人登月。 ### 公司动态 - **华为发布半导体新突破**：推出“韬定律”指导半导体产业发展。 - **杰瑞股份高管增持**：三名核心高管计划增持合计800万至1000万元。 - **比亚迪布局人形机器人**：正式确认进入该领域。 ## 重点公司盈利预测及估值 | 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 收盘价(元) | 总市值(亿元) | EPS(2024A) | EPS(2025E) | EPS(2026E) | PE(2024A) | PE(2025E) | PE(2026E) | |----------|------------|----------|------------|--------------|------------|------------|------------|-----------|-----------|-----------| | 688017.SH | 绿的谐波 | 优于大市 | 306.00 | 561 | 0.69 | 1.04 | 1.49 | 442 | 294 | 205 | | 300124.SZ | 汇川技术 | 优于大市 | 73.96 | 2,003 | 1.87 | 2.24 | 2.71 | 40 | 33 | 27 | | 603308.SH | 应流股份 | 优于大市 | 64.67 | 439 | 0.51 | 0.92 | 1.37 | 127 | 70 | 47 | | 002353.SZ | 杰瑞股份 | 优于大市 | 140.40 | 1,437 | 2.64 | 3.71 | 5.05 | 53 | 38 | 28 | | 688301.SH | 奕瑞科技 | 优于大市 | 202.00 | 427 | 3.20 | 3.82 | 4.80 | 63 | 53 | 42 | ## 风险提示 - 行业下游需求不及预期 - 技术发展不及预期 ## 重点推荐公司 - **人形机器人**：绿的谐波、汇川技术、雷赛智能、恒立液压、龙溪股份、蓝思科技 - **AI基建**：杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊、汉钟精机、冰轮环境、应流股份、豪迈科技 - **液冷设备**：飞荣达、高澜股份、奕东电子、汇通能源、乔锋智能、创世纪、华中数控、纽威数控 - **光模块设备**：杰普特、罗博特科、凯格精机、科瑞技术、瑞松科技 - **制冷设备**：汉钟精机、冰轮环境 - **智能焊接**：柏楚电子 - **科学仪器**：普源精电、鼎阳科技、优利德 - **X射线检测设备**：奕瑞科技 ## 结论 本周重点推荐AI基建、人形机器人、商业航天等领域的相关产业链公司，强调核心环节和卡位企业的重要性，认为这些行业具备高确定性增长潜力，建议投资者重点关注。同时，提醒注意行业和市场风险。