20260114-国信证券-制造成长周报（第42期）_中国新增20万颗卫星申请_Meta达成数GW数据中心核能供电协议_10页_240kb
报告摘要
制造成长周报（第42期）总结
核心内容
本期周报聚焦AI基建和商业航天两大领域，分析了近期重要事件及行业动态，并提供了重点公司盈利预测及投资建议。
主要观点
- AI基建：AI数据中心电力需求激增，Meta通过与多家核能公司合作，达成6吉瓦（GW）的核能供电协议，表明AI基建对电力供应的依赖性增强。燃气轮机及液冷技术将成为核心受益环节。
- 商业航天：中国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中19万颗来自无线电创新院，显示国家对商业航天的高度重视。相关产业链公司值得关注。
重点事件点评
事件1：我国12月新增20万颗卫星申请
- 时间：2026年1月10日
- 内容：中国向ITU申请了超过20万颗卫星的频轨资源，其中19万颗来自无线电创新院，显示卫星频轨资源已成为国家战略重点。
- 影响：商业航天产业加速发展，相关核心供应商和产业链公司值得重点关注。
事件2：Meta达成数GW数据中心核能供电协议
- 时间：2026年1月9日
- 内容：Meta为满足AI数据中心用电需求，签署多项核能采购协议，总电量高达6吉瓦（GW），包括与VistraCorp、Oklo、TerraPower的合作。
- 影响：AI数据中心电力需求持续增长，带动燃气轮机及液冷产业链扩张。
事件3：人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导
- 时间：2026年1月9日
- 内容：杭州新剑机电传动股份有限公司启动上市辅导，专注于滚轧成型蜗杆齿轮、电驱动关节等产品。
- 影响：人形机器人产业链持续升温，相关企业具备较大发展潜力。
行业动态
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人形机器人：
- 2026年宇树RoboCup赛事开启
- 征和工业发布全球首创链式灵巧手
- 戴盟机器人发布力/触反馈遥操作数采系统
- 傅利叶展示具身智能产品
- 乐聚机器人与阿里云签署战略合作
- 智元以5168台出货量登顶全球榜首
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AI基建：
- Meta达成6吉瓦核能供电协议
- 数据中心液冷趋势加快，国内外大厂大力推动
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其他动态：
- 蓝思科技成为强脑科技战略投资者
- 智微智能投资星源智，通向物理世界的通用具身大脑
政府新闻
- 人工智能：
- 工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动AI与制造融合发展。
公司动态
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人形机器人：
- 智微智能投资星源智
- 蓝思科技独家承接强脑科技核心硬件模组量产
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AI基建：
- Meta达成核能供电协议
重点公司盈利预测及估值
| 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 收盘价（元） | 总市值（亿元） | EPS 2024A | EPS 2025E | EPS 2026E | PE 2024A | PE 2025E | PE 2026E |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 688017.SH | 绿的谐波 | 优于大市 | 195.70 | 359 | 0.33 | 0.66 | 0.91 | 589 | 297 | 215 |
| 603728.SH | 鸣志电器 | 优于大市 | 73.26 | 307 | 0.19 | 0.21 | 0.31 | 395 | 347 | 238 |
| 300124.SZ | 汇川技术 | 优于大市 | 78.30 | 2,119 | 1.60 | 2.06 | 2.46 | 49 | 38 | 32 |
| 601100.SH | 恒立液压 | 优于大市 | 115.20 | 1,545 | 1.87 | 2.13 | 2.50 | 62 | 54 | 46 |
| 603344.SH | 星德胜 | 暂无 | 38.20 | 74 | 1.09 | - | - | 35 | - | - |
| 603308.SH | 应流股份 | 优于大市 | 44.76 | 304 | 0.42 | 0.60 | 0.84 | 107 | 74 | 53 |
| 688301.SH | 奕瑞科技 | 优于大市 | 112.11 | 237 | 3.26 | 2.96 | 3.77 | 34 | 38 | 30 |
关注重点
AI基建
- 燃气轮机：【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】
- 液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电子】
人形机器人
- 优选T链供应商：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】
- 灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】【蓝思科技】
- 减速器：【绿的谐波】
- 丝杠：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】
- 关节轴承+连杆：【龙溪股份】
- 电机：【信捷电气】【雷赛智能】
- 本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】【博众精工】
- 散热：【飞荣达】
- 传感器：【汉威科技】
- 设备：【博众精工】
其他重点领域
- 自主可控：【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】【汇成真空】【唯万密封】【奕瑞科技】
- 低空经济：【应流股份】【宗申动力】
- 智能焊接：【柏楚电子】
- 3D打印：【铂力特】【华曙高科】【南风股份】
- 核聚变：【应流股份】【江苏神通】
风险提示
- 行业下游需求不及预期
- 技术发展不及预期
投资建议
- 重点关注AI基建和商业航天产业链核心企业
- 关注人形机器人增量环节及具备技术优势的供应商
- 关注燃气轮机、液冷、3D打印等具备高增长潜力的细分领域
表格与图表
- 表1：相关标的近一周（1.5-1.9）市场表现
- 表2：过去一周行业新闻概览
- 表3：过去一周政府动态新闻概览
- 表4：过去一周公司动态概览
- 表5：重点公司盈利预测及估值（20260109）
分析师信息
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吴双
电话：0755-81981362
邮箱：wushuang2@guosen.com.cn
证券代码：S0980519120001 -
杜松阳
电话：0755-81981934
邮箱：dusongyang@guosen. com. cn
证券代码：S0980524120002 -
张宇翔
电话：0755-81981897
邮箱：zhangyuxiang@guosen.com.cn
免责声明
- 本报告所采用的数据均来自合规渠道
- 分析逻辑基于分析师的职业理解，力求独立、客观、公正
- 报告不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险
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