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详细总结

核心内容

本文档提供了2017年5月8日的股市分析与公司研究报告，主要涵盖港股及美股市场动态、各公司的财务表现及投资建议，以及未来展望。

大市分析

• 港股表现：恒指下跌0.84%，国指下跌1.6%。国指已连跌五日，技术性超跌状态开始浮现。
• 市场压力：市场受到内地金融监管和国际油价下跌的影响，内房股、新经济科技股、商品原材料股和中资金融股同步受压。
• 技术性反弹：部分中资指数股如中石油，技术性反弹要求强烈，操作上具有一定的值博率。
• 操作建议：市场处于筛选阶段，操作上可维持正面态度，但需注意选股。

公司研究

苹果公司（AAPL）

• 业绩表现：2017财年第二财季总营收为528.96亿美元，同比增长4.5%；净利润为110.29亿美元，同比增长4.9%。
• 股价表现：股价为146.53美元，目标价上调至171.59美元，维持买入评级。
• 关键数据：
  • iPhone营收同比增长1.2%至332.49亿美元，销量为5076.3万部，ASP增长13美元。
  • App Store收入同比增长17.5%，成为第二大收入来源。
• 盈利预测：基于DCF估值，目标价为171.59美元，2017财年PE为19.5倍，2018财年为17.8倍，2019财年为16.3倍。
• 未来展望：iPhone 8的发布有望催化业绩增长，其在外观和性能上的重大变革可能带来销量暴涨。

Facebook（FB）

• 业绩表现：2017年第一季度总收入为80.32亿美元，同比增长49%；经营利润为33亿美元，GAAP净利润为30.64亿美元，同比增长76%。
• 用户增长：DAU为12.8亿，同比增长18%；MAU为19.4亿，同比增长17%。
• 目标价：上调目标价至174.15美元，维持买入评级。
• 盈利预测：2017-2019年总收入分别为383.10、496.88和618.47亿美元，CAGR为27%；净利润分别为138.09、175.30和207.76亿美元，CAGR为23%。
• 未来展望：企业广告解决方案创新，提升广告效率，预计广告收入增长乐观。

银河娱乐集团（00027）

• 业绩表现：17年第一季度EBITDA同比增长31%至31.8亿港元，酒店入住率维持在97%到100%。
• 分物业表现：
  • 「澳门银河™」收益同比增加5%，经调整EBITDA同比提升27%。
  • 「澳门百老汇™」收益环比减少15%，受娱乐桌调整影响。
• 财务状况：净现金增加至198亿港元，净负债比率为零。
• 目标价：上调至46.4港元，维持买入评级。
• 未来展望：公司财政状况稳健，管理层执行能力强，长期看好未来发展。

华润水泥（01313）

• 业绩表现：一季度营业额增长22.2%，拥有人应占溢利增长9倍，每股盈利0.093港元。
• 吨毛利：吨毛利为87元，同比增长100%；综合毛利率增长8.4个百分点至29.1%。
• 销量预测：全年销量平稳，预计上半年吨毛利能达到91元。
• 目标价：调整目标价至5.13港元，维持买入评级。
• 未来展望：下游需求稳健，水泥销量预计好转。

和美医疗（01509）

• 业绩表现：16年收入下降5.5%，毛利下降8.9%，毛利率下降1.8个百分点至48.9%。
• 业务情况：传统妇科业务受魏则西事件影响，产科业务稳步上升。
• 并购影响：增持福州现代医院股权，预计17年带来额外200万以上净利润。
• 目标价：调整目标价至4.52港元，维持买入评级。
• 未来展望：新建医院进度不及预期，但预计在核心城市寻求收购机会。

环球市场概况

• 非农数据：美国4月非农数字大超预期，6月加息概率为100%。
• 股市表现：多个板块呈现上升，能源及资源股指数升超过1%。
• 商品及外汇期货表现：
  • 油价反弹，6月期油收报46.22美元，升1.6%。
  • 铜价回升，3月期铜收报5585美元，升0.76%。
  • 外汇方面，美元指数下跌0.11%，英镑期货上涨0.41%。
• 其他市场：法国总统选举结果对市场影响不大，意大利及西班牙指数上涨近5%。

公司估值与评级表

• 苹果公司（AAPL）：现价146.53美元，目标价171.59美元，评级买入。
• Facebook（FB）：现价150.85美元，目标价174.15美元，评级买入。
• 银河娱乐集团（00027）：现价40.5港元，目标价46.4港元，评级买入。
• 华润水泥（01313）：现价3.91港元，目标价5.13港元，评级买入。
• 和美医疗（01509）：现价3.93港元，目标价4.52港元，评级买入。

主要观点与关键信息

• 港股：整体处于调整阶段，技术性超跌状态开始浮现，部分中资指数股有反弹机会。
• 苹果公司：业绩略低于预期，但服务业务增长强劲，iPhone 8发布有望推动业绩增长。
• Facebook：业绩超预期，用户增长稳定，广告收入增长潜力大。
• 银河娱乐集团：EBITDA增长显著，财务状况稳健，长期看好。
• 华润水泥：吨毛利增长强劲，销量预计好转，维持买入评级。
• 和美医疗：业绩低于预期，但并购和新医院建设有望改善未来表现。
• 环球市场：非农数据推动市场上涨，油价反弹，6月加息概率为100%。

总结

文档详细分析了港股及美股市场动态，对苹果、Facebook、银河娱乐集团、华润水泥和和美医疗等公司进行了业绩点评和投资建议，指出各公司的财务表现及未来增长潜力。同时，文档还提供了重要的经济数据和市场表现，为投资者提供了全面的市场洞察。