20260615-铜冠金源期货-铁矿周报_钢厂盈利率下降_铁矿震荡承压_9页_878kb

铁矿石市场分析总结（2026年6月15日）

核心内容概述

本报告主要分析了2026年6月铁矿石市场的情况，包括钢厂盈利率、铁水产量、铁矿石供需情况、相关期货市场数据以及行业动态。整体来看，铁矿石市场呈现震荡承压的走势，需求端疲软，供应端持续宽松。

主要观点及关键信息

一、需求端分析

• 钢厂盈利率下滑：2026年6月，全国钢厂盈利率为55.84%，环比上周下降3.47个百分点，同比去年下降2.60个百分点，表明钢厂盈利能力减弱。
• 铁水产量反弹但接近见顶：2026年6月，全国日均铁水产量为240.86万吨，环比上周增加0.14万吨，但同比去年减少0.75万吨，显示铁水产量增长趋缓。
• 高炉开工率与产能利用率：2026年6月，247家钢厂高炉开工率为84.25%，环比增加0.31个百分点，同比增加0.84个百分点；高炉炼铁产能利用率为90.29%，环比增加0.05个百分点，同比减少0.29个百分点，显示供应端相对稳定。

二、供应端分析

• 全球铁矿石发运量增加：2026年6月，全球铁矿石发运总量为3547.0万吨，环比增加173.0万吨；其中，澳洲和巴西发运总量为2919.3万吨，环比增加93.1万吨。
• 澳洲发运量显著上升：2026年6月，澳洲发运量为2099.5万吨，环比增加153.9万吨，其中发往中国的量为1784.0万吨，环比增加234.6万吨，表明澳洲供应对中国市场影响较大。
• 巴西发运量小幅下降：2026年6月，巴西发运量为819.8万吨，环比减少60.8万吨，显示出巴西供应有所放缓。
• 港口库存回升：2026年6月，全国47个港口进口铁矿库存为17290.60万吨，环比增加95.53万吨；日均疏港量为338.69万吨，环比增加1.73万吨，显示港口库存持续上升。

三、期货市场表现

• 螺纹钢：SHFE螺纹钢上周收盘价为3178元/吨，环比上涨13元，涨幅0.41%；总成交量3981738手，总持仓量2265778手。
• 热卷：SHFE热卷上周收盘价为3379元/吨，环比下跌2元，跌幅0.06%；总成交量2124750手，总持仓量1572219手。
• 铁矿石：DCE铁矿石上周收盘价为764.0元/吨，环比下跌2.0元，跌幅0.26%；总成交量1154321手，总持仓量570700手。
• 焦煤：DCE焦煤上周收盘价为1370.5元/吨，环比下跌88.5元，跌幅6.07%；总成交量9755036手，总持仓量894395手。
• 焦炭：DCE焦炭上周收盘价为2078.0元/吨，环比上涨36.5元，涨幅1.79%；总成交量245365手，总持仓量44411手。

四、行业要闻

1. 全球生铁产量：2025年5月，全球高炉钢厂生铁产量为11038万吨，环比增加355万吨，增幅3.3%，但较去年同期下降0.7%。
2. SimFer项目进展：西芒杜铁矿项目进展顺利，截至2026年3月底，矿区整体完工率约为74%，铁路支线已全面投入运营，港口建设进展快于计划，预计2027年第一季度进入调试阶段。

风险因素

• 宏观超预期：宏观经济波动可能对铁矿石价格产生重大影响。
• 需求不确定性：钢厂盈利率下降及铁水产量趋近见顶，可能对需求端形成压力。

附图表说明

• 图表1：全国钢厂盈利率走势，显示盈利率持续下滑趋势。
• 图表2：全国日均生铁产量走势，显示产量波动。
• 图表3：全国247家钢厂日均铁水产量，显示产量趋于稳定。
• 图表4：全国高炉开工率和产能利用率，显示开工率和利用率有所上升。
• 图表5：全球生铁产量走势图，显示产量整体波动。
• 图表6：全球粗钢产量走势图，显示产量波动。
• 图表7：铁矿石：澳洲和巴西发货量，显示澳洲发货量增加。
• 图表8：铁矿石：澳洲发货量（力拓至中国），显示发货量波动。
• 图表9：铁矿石：巴西发货量（淡水河谷），显示发货量波动。
• 图表10：铁矿石库存：全国，显示库存持续上升。
• 图表11：铁矿石库存：粗粉，显示库存波动。
• 图表12：铁矿石库存：块矿，显示库存波动。
• 图表13：铁矿石库存：精粉，显示库存波动。
• 图表14：铁矿石库存：球团，显示库存波动。
• 图表15：进口矿库存：钢厂，显示库存波动。
• 图表16：进口矿库存消费比：钢厂，显示库存消费比波动。
• 图表17：铁矿石月差季节图，显示不同月份的月差变化。
• 图表18：铁矿石月差季节图，显示不同月份的月差变化。

投资咨询业务信息

• 投资咨询业务资格：沪证监许可【2015】84号
• 分析师信息：
  • 李婷：从业资格号F0297587，投资咨询号Z0011509
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  • 高慧：从业资格号F03099478，投资咨询号Z0017785
  • 王工建：从业资格号F3084165，投资咨询号Z0016301
  • 赵凯熙：从业资格号F03112296，投资咨询号Z0021040
  • 何天：从业资格号F03120615，投资咨询号Z0022965
  • 赵奕：从业资格号F03153902，投资咨询号Z0023788

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