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华龙期货投资咨询部铁矿石分析报告总结

核心内容概述

本报告由华龙期货投资咨询部黑色板块研究员魏云撰写，发布于2026年6月15日。报告内容涵盖铁矿石的行情回顾、市场信息、供应与需求分析、基本面评估以及后市展望，旨在为投资者提供参考意见。

主要观点

1. 行情回顾

• 上周铁矿2609合约下跌0.13%。
• 期货价格走势与现货价格保持一致，但具体数据未完全展示。

2. 市场信息

• 政策动态：国务院发布《现代化应急体系建设“十五五”规划》，强调安全生产和防灾减灾。
• 金融数据：5月末社会融资规模存量为458.81万亿元，同比增长7.7%；人民币贷款增加9.11万亿元；M2同比增长8.6%，M1同比增长5.5%。
• 住房政策：住建部就修订《住房公积金管理条例》公开征求意见，允许提取公积金用于住房装修和物业费。
• 贸易数据：前5个月我国货物贸易进出口总值20.68万亿元，同比增长15.3%；5月单月进出口增长16.9%。
• 物价数据：5月中国CPI同比上涨1.2%，PPI同比上涨3.9%。

3. 供应端情况

• 进口数量与均价：截至2026年5月，铁矿砂及精矿进口数量为9,771.12万吨，环比减少613.88万吨；进口均价为103.01美元/吨，环比增加2.91美元/吨。
• 发运量：澳大利亚铁矿石发运量为6,624.6万吨，环比增加442.3万吨；巴西发运量为2,254.2万吨，环比减少165.6万吨。

4. 需求端情况

• 铁水产量：247家钢厂日均铁水产量为240.86万吨，环比增加0.14万吨。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率为55.84%，环比减少3.47%，显示钢厂盈利能力有所下降。
• 库存与日耗：全国钢厂进口铁矿石库存总量为8911.13万吨，环比增加57.75万吨；进口矿日耗为295.92万吨，环比增加0.02万吨；库存消费比为30.11天，环比增加0.19天。

5. 基本面分析

• 铁矿石库存持续增加，港口库存预计累库。
• 高炉炼铁产能利用率略有提升，但钢厂盈利率下降，反映行业利润承压。
• 需求端小幅增长，但整体仍偏弱。

6. 后市展望

• 铁矿石预计偏弱震荡，主要受供应端高位波动、需求端温和增长以及库存端持续累库影响。

关键信息

投资建议

• 单边操作：观望
• 套利操作：观望
• 期权操作：观望

投资评级

• 投资评级为★（较低）

联系方式

• 机构名称：华龙期货股份有限公司
• 兰州总部：甘肃省兰州市城关区东岗西路街道天水中路3号第2单元30层001室，电话：4000-345-200
• 深圳分公司：深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心(三期)4栋17B、17C1702，电话：0755-88608696
• 宁夏分公司：银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房，电话：0951-4011389
• 上海营业部：中国(上海)自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室，电话：021-50890133
• 酒泉营业部：甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室，电话：0937-6972699

重要声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资建议仅为研究人员分析结果，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者据此入市，风险自负。
• 报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经授权不得更改或传播内容。
• 报告中所指的投资及服务可能不适合所有投资者，建议咨询独立投资顾问。

数据来源

• Wind资讯
• Mysteel
• 国务院
• 央行
• 住建部
• 海关总署

总结

本报告全面分析了铁矿石市场的供需、库存及价格走势，结合宏观经济和政策动态，得出铁矿石预计偏弱震荡的结论。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎参考报告内容。