20250803-国金证券-非金属建材周观点_重视四川路桥的西南基建龙头定位_19页_2mb

四川路桥：作为西南基建龙头，受益于四川地区基建投资增长较快，同时公司明确承诺长期回报比例不低于60%，高股息率优势凸显，值得长期关注。

科达制造：作为非洲建材及建材出海龙头企业，受到非洲本土化制造需求推动，公司半年业绩预告高增长，估值具备提升空间，建议关注。

铜冠铜箔、中材科技：RTF铜箔价格上调，侧面反映HVLP铜箔市场高景气，铜箔国产替代和本土龙头具备溢价能力，加速产业升级值得关注。

玻璃、水泥：浮法玻璃价格环比小幅上涨，持续提产、库存下降；水泥价格下行趋势明显，但出货率环比小幅上升，预计短期将进入震荡期。

国补政策利好建材消费行业：国家新增3000亿元超长期特别国债，重点集中在消费建材领域，建议重点关注防水涂料、室内装饰材料等相关标的。

建议关注：【中国建筑】、【中国化学】等建筑股；【海螺水泥】、【华新水泥】、【旗滨玻璃】等行业龙头机会；以及消费建材中【三棵树】、【兔宝宝】、【北新集团】等。